Cum va pierde un fond de capital privat 125 de milioane de euro din cauza unei afaceri în România / În 2021, a cumpărat Maxbet România pentru 273 de milioane de euro / Fondul a investit și în compania israeliană care deținea programul spyware Pegasus

Fondul de capital privat ce are acum dificultăți și care a fost în spatele unei investiții controversate în compania israeliană de spyware NSO Group se pregătește pentru o nouă lovitură de 125 de milioane de euro din cauza unei tranzacții separate care implică o companie de pariuri din România, scrie Financial Times.

Fondul de 1 miliard de euro înființat de defunctul grup de buyout Novalpina Capital, care a investit în numele lucrătorilor din sectorul public din Yorkshire și al angajaților British Gas, printre alții, a declarat că se așteaptă să facă o „pierdere semnificativă” din investiția sa în Maxbet „chiar și în cel mai bun scenariu”.

Maxbet a fost achiziționat în 2021 pentru 273 de milioane de euro, într-o tranzacție încheiată cu trei luni înainte ca investitorii să voteze pentru excluderea co-fondatorilor Novalpina, Stephen Peel, Stefan Kowski și Bastian Lueken.

Analize Economedia

Analiză „la cald”. Ce impact vor avea taxele vamale americane pentru România?

ANALIZĂ Memento: Cum a arătat criza economică izbucnită în 2009 în România, venită tot din SUA / Au fost necesare măsuri dure de austeritate pentru redresare / Ca și acum, economia avea dezechilibre majore / Analiștii avertizează că politicile lui Trump împing Statele Unite în recesiune

ANALIZĂ Juniori pe piața muncii în IT-ul lovit de turbulențe. Experiențe de candidați: „Aproape orice postare pe LinkedIn are peste 100 de aplicanți”/ „În cazul în care nu ai absolvit o facultate, angajatorii nici nu te mai bagă în seamă”

ANALIZĂ Piața hotelieră, în vizorul dezvoltatorilor: Unități de jumătate de miliard de euro ar urma să fie inaugurate în următorii trei ani/ Care sunt marile branduri așteptate

ANALIZĂ Oul românesc: Producția anuală, peste 145.000 t / Locul 8 în Uniunea Europeană, la numărul de găini ouătoare, deși procentual România se situează sub 3% / Care sunt piețele principale

ANALIZĂ Ce s-a întâmplat pe piața RCA în ultimii 10 ani / Cât ne-au costat și cât ne costă falimentele: Prețul unei asigurări RCA a crescut de aproape 3 ori în perioada 2021-2024

ANALIZĂ De la export masiv de energie la import masiv, în nici 7 ore. Amplitudine de 3.700 MW într-o zi și ce spune acest lucru de starea Sistemului Energetic Național

ANALIZĂ Eliminarea facilităților fiscale începe să se vadă în venituri. Cum au scăzut salariile medii nete în ianuarie 2025 în domeniile vizate? IT-ul, cel mai bine plătit sector din piața muncii din România, a marcat un minus de 700 de lei de la o lună la alta – GRAFIC

Analiză. Statele Unite au ieșit „șifonate” din ultimele războaie comerciale cu China. Un nou conflict tarifar aduce noi riscuri pentru economia americană, în era AI

ANALIZĂ Antreprenoriat feminin în România: Doar una din 15 femei intenționează să demareze o afacere/ Avem un antreprenoriat de subzistență mai degrabă decât unul bazat pe inovație/ Digitalizarea aduce oportunități

ANALIZĂ România are o rată a șomajului ridicată în rândul tinerilor, de 25%, considerabil peste media UE/ Care sunt motivele, ce locuri de muncă pot găsi totuși aceștia și ce salarii se oferă?

ANALIZĂ Șantiere pentru verde: Mai multe orașe din România au în derulare proiecte de parcuri în 2025. Cum arată acestea și cât costă realizarea lor?

GRAFIC Evoluția cheltuielilor de apărare în România, țară cu război la graniță, și la vecini în ultimii 10 ani. Economiști: România a cheltuit doar aproximativ 42% din bugetul de apărare pe echipamente și infrastructură militară/ Deficitul bugetar limitează spațiul de manevră pentru creșterea cheltuielilor

ANALIZĂ De ce e importantă Germania pentru economia României? Este cel mai mare investitor străin în țara noastră și principalul partener comercial

GRAFIC Mii de angajați își pierd locul de muncă la început de 2025, după o creștere de 50% a concedierilor în 2024 / Harta concedierilor colective din România: cele mai afectate județe și sectoare

ANALIZĂ Peisaj din sectorul industrial, într-un an care a început cu reorganizări și concedieri în fabrici. Consultanți: Companiile sunt interesate de reducerea spațiilor și optimizare/ Unii jucători și-au diminuat suprafețele sau au renunțat la unități, dar vin și jucători noi

ANALIZĂ Cât a alocat statul și cât a cheltuit Armata română în ultimii ani pentru apărare. Pregătirile României nu s-au ridicat la nivelul țărilor NATO și UE din regiune

GRAFIC. Cum arată cheltuielile, veniturile și impozitele din România față de cele ale vecinilor din UE. Analiză Romanian Economic Monitor: Instabilitatea politică internă și presiunile economice externe, provocările semnificative pentru bugetul pe 2025

Analiză. Șantierele sportului în 2024: Peste 100 de proiecte, de sute de milioane de lei, au fost finalizate anul trecut. Care sunt cele mai mari investiții în derulare în acest an?

La vremuri noi tot noi: Posturi importante din companii sau agenții de sub umbrela statului, ocupate de clienți vechi ai funcțiilor publice

FOTO Topul aeroporturilor din România în funcție de trafic și inaugurările de proiecte noi așteptate în 2025

ANALIZĂ Bilanț „negru” în companiile prezente în România: Concedieri pe bandă rulantă chiar de la început de an

Cum se conturează piața IT în 2025? Andrei Kelemen, CEO al clusterului Cluj IT: An de tranziție, cu posibile noi concedieri, mai puține angajări, dar și oportunități/ Bianca Muntean, Transilvania IT: “Inovarea devine nu doar o opțiune, ci o necesitate. Va fi anul în care accentul trebuie să cadă pe dezvoltarea de produse proprii”

Cum se prefigurează 2025 pe piața muncii? Previziunile platformelor de job-uri: Vor fi foarte căutați specialiștii în AI, muncitorii calificați, inginerii/ Scăderi de salarii pentru sectoarele rămase fără facilități fiscale

ANALIZĂ. Antreprenori români în expansiune: Marile achiziții ale capitalului românesc din 2024 în țară și în regiune

GRAFIC Calendarul economic al anului. Evenimente și date-cheie în 2024: Încetinirea creșterii economice, deficit bugetar major, cea mai mare inflație din UE, dar încetinită, alegeri cu impact în economie și, pe final, o ordonanță care afectează puternic mediul de afaceri/ Am intrat în Schengen, am depășit Ungaria și am ajuns Polonia la un indicator important

Ce lucruri bune s-au întâmplat în economia României în 2024: Număr record de kilometri de autostrăzi inaugurate, intrăm în sfârșit în Schengen

ANALIZĂ 2024, an de miliarde pe piața de fuziuni și achiziții. Tranzacții majore în retail, energie și sectorul bancar, și chiar și în fotbal: Mega Image, Banca Transilvania și MVM, o parte dintre actorii care marchează achiziții semnificative

ANALIZĂ. Topul companiilor de bricolaj din România / O să reușească Altex să schimbe regulile jocului în 2025 după ce va achiziționa retailerul de bricolaj Brico Dépôt România?

ANALIZĂ. Împrumuturile din acest an ale Guvernului au depășit 225 de miliarde de lei / Din 2025, România intră în zodia ajustării fiscale

Documentele judiciare arată că fondul, controlat în prezent de Treo Asset Management, cu sediul în SUA, încearcă să se debaraseze de societatea de pariuri în cadrul unui „proces de vânzare confidențial” și se pregătește să accepte un preț cu cel puțin 125 de milioane de euro mai mic decât cel pe care l-a plătit.

Tranzacția Maxbet evidențiază modul în care investitorii care au pariat pe un fond condus de foști dealeri de la cea mai importantă firmă americană de buyout, TPG, au fost împovărați cu pierderi după o serie de tranzacții dificile.

Documentele publice depuse de unul dintre cei mai mari finanțatori ai fondului, Oregon Public Employees Retirement System, arată că acesta a înregistrat o rată internă de rentabilitate – principala măsură a performanței în timp a sectorului de capital privat – de minus 15,3 % de la înființarea sa în 2017 până în septembrie anul trecut.

Novalpina Capital a început să se destrame după controversele legate de NSO, compania israeliană de spyware aflată pe lista neagră a SUA pentru instrumentul său de hacking Pegasus, care era cel mai mare activ al fondului.

Fondul a fost implicat în ultimii ani în procese după ce investitorii i-au înlăturat pe fondatorii Novalpina Capital. Aceștia au însărcinat firma americană de consultanță Berkeley Research Group (BRG) să lichideze fondul și să returneze banii, responsabilitate care revine în prezent Treo, un administrator de active fondat de o serie de foști directori ai BRG.

NSO însuși a fost preluat de creditori în 2023, înainte de a fi returnat unuia dintre fondatorii companiei de spyware.

Între timp, gigantul american de credite private Ares a preluat controlul asupra bijuteriei coroanei fondului, producătorul francez de medicamente Laboratoire XO (LXO), în mai 2022, după ce a refuzat să aprobe schimbarea conducerii fondului. Ares a încheiat un acord cu BRG pentru a restitui LXO în luna următoare, pregătind terenul pentru o vânzare către Stanley Capital în cursul aceluiași an, la o evaluare de aproximativ 250 de milioane de euro, inclusiv datoriile.

Treo și entitățile controlate de fond sunt acum blocate în litigii în Regatul Unit, Insulele Virgine Britanice, România, Luxemburg și Cipru, care au costat investitorii milioane de euro în taxe juridice.

Pe lângă încercarea de a vinde Maxbet, Treo urmărește Novalpina Capital Limited și unul dintre co-fondatorii acesteia pentru daune în valoare totală de 287 de milioane de euro în legătură cu tranzacția.

Treo susține că Novalpina Capital a ascuns documente de due diligence care puneau sub semnul întrebării adevăratul proprietar al Maxbet înainte de achiziția din 2021, ceea ce ar fi împiedicat entitățile controlate de fond să aprobe investiția. Această acuzație este contestată la Înalta Curte din Londra.

Alte litigii au fost deja soluționate, inclusiv o afirmație contestată conform căreia vânzătorul Maxbet a ascuns faptul că era deținut de magnatul imobiliar și de cazinouri ruso-israelian Mihael Mirilașvili, în timp ce, în 2023, un judecător de la Înalta Curte din Londra s-a pronunțat împotriva unei entități controlate de fond într-un caz privind încălcarea unui acord de împrumut legat de tranzacție.