Volumul ofertelor publice iniţiale (IPO) la nivel mondial a scăzut cu 5%, iar încasările s-au redus cu 32% la nouă luni faţă de aceeaşi perioadă a anului trecut, conform studiului EY Global IPO Trends Q3 2023, citat de Agerpres.
Astfel, la nivel global, în primele trei trimestre ale anului 2023, s-au înregistrat 968 de IPO-uri cu un capital mobilizat de 101,2 miliarde de dolari. În ciuda acestui fapt, impulsul pieţei se consolidează, în trimestrul al treilea fiind înregistrată o îmbunătăţire notabilă a performanţei preţurilor acţiunilor după IPO, comparativ cu trimestrele anterioare. Conform studiului menţionat, după trei trimestre din 2023, piaţa globală a IPO-urilor a cunoscut o dinamică schimbătoare, caracterizată de îmbunătăţirea sentimentului de încredere în piaţă în principalele ţări occidentale, de perspectiva unor IPO-uri de top în SUA, de pieţele emergente solide şi de o încetinire a activităţii IPO din China.
În ultimul deceniu, atât numărul de IPO-uri, cât şi încasările de pe pieţele emergente au crescut cu peste 30%, în principal datorită creşterii economice mai rapide comparativ cu ţările dezvoltate. Până în acest moment al anului 2023, pieţele emergente au reprezentat 77% din cota globală ca număr şi 75% ca valoare. Acestea au înglobat şi noii intraţi în arena IPO-urilor active, precum Turcia şi România, pe lângă ţările deja înfloritoare precum Indonezia, Malaezia şi India. Pe pieţele dezvoltate, în SUA s-a înregistrat un număr mai mare de tranzacţii mari, în timp ce Japonia şi Italia au contribuit la creşterea tranzacţiilor mai mici.
Recomandări Video
Articolul continuă mai jos
Sectorul tehnologic continuă să domine activitatea IPO la nivel mondial în 2023. Cu toate acestea, dacă excludem IPO-ul de succes al designerului de cipuri, în întregul sector se înregistrează o scădere a încasărilor. Nu s-a semnalat o creştere substanţială a debutului în IPO pentru startup-urile din domeniul inteligenţei artificiale (AI), dar acestea încep să apară în circuitul IPO. Sectorul industrial a trecut pe locul al doilea, pe fondul unei expansiuni solide în majoritatea subsectoarelor sale. Pe de altă parte, ofertele publice iniţiale de tip unicorn au înregistrat o scădere substanţială a volumului şi a încasărilor cu peste 80% faţă de anul precedent, în special în sectoarele clasice de creştere, cum ar fi tehnologia, sănătatea şi ştiinţele vieţii.
Regiunea Americilor a înregistrat o creştere remarcabilă de 159% a încasărilor, obţinând 19,3 miliarde dolari de la an la an pentru primele trei trimestre ale anului 2023.
Primele nouă luni ale anului 2023 prezintă o imagine mixtă pentru IPO-urile din Asia-Pacific, cu volume şi încasări în scădere an la an cu 8% şi, respectiv, 41%, chiar dacă regiunea prezintă o cotă de aproximativ 60% din cota de piaţă globală.
De la începutul anului, în EMEIA au avut loc 286 de oferte publice iniţiale, care au strâns 21,9 miliarde dolari, o creştere de 2% a volumului faţă de anul precedent, dar o reducere de 44% a încasărilor.
“Confruntaţi cu o lichiditate mai restrânsă şi un cost mai ridicat al capitalului, investitorii se îndreaptă spre companii cu fundamente solide şi perspective bune de profitabilitate. Ca răspuns, prospectele de IPO trebuie să demonstreze soliditate financiară şi potenţial de creare de valoare. Pe măsură ce decalajele de evaluare se reduc, investitorii analizează performanţa post-listare a noului eşalon de IPO-uri, care, dacă este pozitivă, ar putea reînnoi încrederea pieţei”, spune George Chan, EY Global IPO Leader.
În marile economii occidentale, se preconizează că ratele dobânzilor vor rămâne ridicate, în timp ce băncile centrale încearcă să aducă inflaţia persistentă la nivelurile ţintă. În consecinţă, costul capitalului rămâne ridicat, ceea ce, împreună cu înăsprirea creditării, face ca finanţarea să fie mai dificilă.
Investitorii vor continua să se preocupe mai mult de elementele fundamentale, cum ar fi un bilanţ puternic, fluxuri de numerar sănătoase şi rezistenţă în condiţii economice slabe, decât de cât de repede poate creşte compania şi cât de sus ar putea ajunge evaluarea. De asemenea, este probabil ca investitorii să fie mai interesaţi de companiile cu un concept ESG şi de cele care pot demonstra adoptarea aplicaţiilor de inteligenţă artificială în modelele de afaceri şi operaţiuni.
Candidaţii la IPO vor trebui să fie agili, cu modele de afaceri inovatoare, să fie rezilienţi atunci când se confruntă cu constrângeri ale lanţului de aprovizionare şi provocări macroeconomice, să aibă un capital de lucru solid şi să fie capabili să se adapteze la noi moduri de a face afaceri prin adoptarea tehnologiei şi a aplicaţiilor AI, precizează sursa citată.