ANALIZĂ. TOP 10 cele mai valoroase listări la BVB în ultimii 15 ani și “efectul” H2O. Economiști: Listarea Hidroelectrica va consolida statutul de piață emergentă al bursei de la București (GRAFIC)

Oferta publică inițială (IPO) a societății de stat Hidroelectrica pe Bursa de Valori Bucuresti, demarată la finalul lunii trecute, e cea mai mare vânzare de acțiuni din istoria României, depășind de peste patru ori valoarea IPO-ului de pe locul doi al companiei Electrica din 2014, arată o analiză grafică a echipei de economiști a Facultății de Științe Economice și Gestiunea Afacerilor (FSEGA) a UBB din Cluj, care derulează proiectul de cercetare Romanian Economic Monitor. Evenimentul reprezintă în același timp cel mai mare IPO din Europa din anul 2023. Hidroelectrica debutează în 12 iulie la BVB cu simbolul de tranzacționare H2O.

Primele listări importante menționate în graficul Romanian Economic Monitor încep din 2007 și includ companiile din Energie Transgaz, Nuclearelectrica, Romgaz și Electrica, topul culminând cu IPO-ul Hidroelectrica din acest an.

Analize Economedia

EXCLUSIV Victor Moraru de la AMEPIP și Ștefăniță Munteanu, susținut de Ciolacu, pe lista finală în noul Directorat al Transelectrica. Conducerea companiei va fi numită luni / Lista completă

EXCLUSIV Ford va asambla baterii pentru mașini electrice la Craiova

EXCLUSIV Schaeffler din Brașov a trimis angajații în șomaj tehnic

Topul firmelor italiene în România. Analiză: Principalele motoare ale investițiilor sunt industria auto, electrocasnicele și textilele, orientate către forță de muncă “relativ ieftină”, dar vin din urmă serviciile financiare și IT-ul

Topul celor mai mari companii de pe piața de anvelope din România. Producătorii Michelin, Continental și Pirelli rămân lideri în 2023, dar intră în cursă și cel mai nou jucător din piață: Nokian Tyres

De ce riscă Marcel Ciolacu miliardele europene pentru câțiva oameni legați de funcții

Cum fac față firmele locale din IT, pe o piață lovită de turbulențe: Reduceri de personal, de program și de salarii, tăieri în sectorul de management. Oprean, CEO Arobs: „Nu suntem imuni la turbulențe”

Clasamentul provizoriu al producătorilor de echipamente auto din România: Bosch, Continental și Leoni, cei mai puternici jucători. Firmele de top se confruntă cu probleme, pe fondul turbulențelor din sectorul auto mondial

EXCLUSIV Ciprian Hodja și Victor Moraru rămân șefi interimari la AMEPIP timp de încă 6 luni, până când va fi finalizată selecția noilor șefi „corporatiști” / Jalonul din PNRR va fi în continuare neîndeplinit

ANALIZĂ Economedia. Cei care se întorc: Sute de mii de români s-au reîntors în țară în interval de câțiva ani/ Cifrele și câteva povești: “Nu te obișnuiești. Când ai acasă copiii, părinții, te gândești la casă”

ANALIZĂ Migrația în România: Anul 2022 a fost primul în care în toate județele au venit mai mulți cetățeni decât au plecat/ Populația rezidentă s-a majorat prin masiva imigrare a ucrainenilor și a muncitorilor străini

ANALIZĂ Economedia: Ce condiții trebuie îndeplinite pentru noi scăderi de dobândă / Semnalele transmise de Isărescu și oficialii BNR și unde ar putea să se așeze dobânzile

ANALIZĂ Economedia: Guvernul Ciolacu a ajuns la împrumuturi de 168 miliarde de lei în acest an / Până la final de an va mai împrumuta jumătate pe atât

ANALIZĂ. România, campioană în UE la rata medie anuală de creștere a salariilor minime în interval de 10 ani/ Țara noastră rămâne însă la coada plutonului cu valoarea acestor venituri

ANALIZĂ China, marele susținător al mașinăriei de război rusești / Europa încă exportă bunuri și componente „pe ascuns” către Rusia, în beneficiul lui Putin

ANALIZĂ Economedia: Cine a îndatorat România? Cum a ajuns țara noastră să împrumute o sumă record pentru acoperirea necesităților bugetare

ANALIZĂ Economedia. IT-iștii nu mai sunt vânați de angajatori. Candidații pot aștepta chiar și 6 luni până să își găsească un nou loc de muncă și numărul de interviuri prin care trec a crescut semnificativ

EXCLUSIV: Nefuncționarea portalului Registrului Comerțului a blocat circa 25 de milioane de euro în economie. Investițiile autohtone sunt ținute pe loc, iar cele străine sunt blocate, fără să punem la socoteală pierderile de oportunitate

Utilizatorii “luptă” pentru a accesa Registrul Comerțului. Ce spun antreprenorii și consultanții despre noul portal: “Este sub orice critică”/ “E blocat complet”/ E atât de prost încât trebuie regândit” (SONDAJ ECONOMEDIA)

ANALIZĂ Economedia: Jerome Powell, președintele Fed, transmite “Misiune Îndeplinită!”

ANALIZĂ Economedia. România, al 6-lea producător european, importă anual peste 6 litri de vin pe cap de adult

GRAFIC Turiștii români cheltuie în afara țării mult mai mult decât o fac străinii în România. Turismul contribuie cu aproape 20% la deficitul de cont curent al țării

ANALIZĂ Economedia. Cât de rigide sunt cheltuielile statului: Din 10 lei intrați la buget sub formă de venituri fiscale și contribuții de asigurări, mai bine de 8 lei se duc pe salariile din sectorul public, pensii și alte beneficii sociale

ANALIZĂ Economedia: Băncile încă stau pe un munte de bani. Ce se întâmplă cu dobânzile la care se împrumută guvernul Ciolacu

ANALIZĂ. România are puține bazine olimpice funcționale, dar proiecte de 165 de milioane de euro pentru infrastructură de înot. Ce planuri de șantiere are țara cu un campion olimpic la natație care se antrenează iarna într-un “balon”? 

Pofta românilor pentru covrigi a crescut, în contextul unor prețuri din ce în ce mai mari la restaurante. Luca, Petru, Gigi și Matei, primele patru simigerii din țară, au raportat afaceri de aproape 760 milioane lei anul trecut

EXCLUSIV Cum au de suferit oamenii de afaceri din cauza noului portal de la Registrul Comerțului: credite blocate, date publicate la liber / Softul funcționează prost, deși a costat 40 de milioane de euro

EXCLUSIV Economedia. Linia de tren București – Giurgiu, start lansat, dar sub potențial: Traficul este la mai puțin de jumătate din prognoză

ANALIZĂ Economedia: O nouă lună cu împrumuturi la turație maximă pentru Guvernul Ciolacu. La ce nivel au ajuns împrumuturile pentru finanțarea deficitului bugetar și plata datoriei vechi

ANALIZĂ Traficul de pe aeroporturile din România a revenit în prima jumătate a anului la nivelul pre-pandemie. Ce terminale noi au fost inaugurate în 2024? (FOTO)

“IPO-ul Hidroelectrica constituie nu numai oferta cu cea mai mare valoare din istoria posdecembristă a României, dar totodată este și cel mai mare IPO din toată Europa din anul curent”, spune Nagy Bálint Zsolt, membru în echipa de cercetare.

“Unul din indicatorii cel mai des utilizați în măsurarea succesului unei oferte de acțuni pe bursă este gradul de subscriere al investitorilor din rândul publicului larg, al investitorilor de retail. Beneficiind de o suprasubscriere de 475%, această privatizare reprezintă un moment deosebit de important în evoluția pieței de capital din România: cu cât gradul de suprasubscriere este mai mare cu atât mai mult cresc capitalurile disponibile, nealocate care se pot îndrepta spre alte titluri de valoare”, precizează Nagy.

Listarea Hidroelectrica este deosebit de marcantă și sub un alt aspect, menționează economistul: este de așteptat ca intrările de capital străin sub forma de plasamente de portofoliu să se multiplice, iar Bursa de Valori București să-și consolideze statutul de piață emergentă. “Bursa de la București a câștigat acest calificativ de la compania FTSE Russell în 2020, iar listarea H2O se preconizează că va determina și alte societăți financiare și de rating, de exemplu MSCI, să acorde acest calificativ pieței noastre de capital. Or, statutul de piață emergentă reprezintă “lumina verde” pe care mulți investitori străini instituționali o așteaptă în vederea creșterii substanțiale a fluxurilor de capital spre această piață”, spune Nagy.

Fondul Proprietatea, administrat de Franklin Templeton, a strâns 1,8 miliarde de dolari, în cadrul celei mai mari oferte publice inițiale din România și a celei mai mari listări de acțiuni din Europa din acest an, notează platforma Bloomberg. Presa internațională precizează că este vorba despre cel mai mare IPO din Europa de la cel al Porsche și al treilea din lume în 2023. Acesta și ar putea da un impuls listărilor la bursă în Europa. AH Nucera (divizia de hidrogen a Thysennkrupp) și CAB Payments Holding au venit și ele cu oferte publice de acțiuni în această perioadă, dar mult sub cea a companiei din România, precizează Bloomberg.

De asemenea, și Reuters notează că anunțul Hidroelectrica vine în contextul în care alte două firme europene au decis să finalizeze oferte publice inițiale săptămâna aceasta: Nucera, unitatea de hidrogen a ThyssenKrupp (TKAG.DE), și grupul britanic de transfer de bani CAB Payments.

Bancherii speră ca acest val brusc de listări după o secetă prelungită să încurajeze și alte corporații europene să iasă la bursă în cursul acestui an și până în 2024. Performanța acțiunilor odată ce vor începe să fie tranzacționate va fi urmărită cu atenție.

Plasamentul Hidroelectrica a fost de mai multe ori suprasubscris, 80% din acțiuni revenind investitorilor instituționali. Mai mult de un sfert din acțiuni au fost alocate instituțiilor naționale înainte de lansare.

Anul trecut, marja EBITDA ajustată a Hidroelectrica a atins 64% din venituri, de două ori mai mare decât marja de 30% raportată de Verbund din Austria (VERB.VI), cel mai apropiat concurent al său. În ultimele 12 luni, acțiunile Verbund au pierdut mai mult de o cincime din valoarea lor la Bursa de Valori din Viena.

Verbund este unul dintre cei mai mari producători de energie electrică din hidroenergie din Europa, mai menționează Reuters.

Ce urmează? Data debutului la bursă și prețul acțiunilor

Bursa de Valori București (BVB) anunță pentru 12 iulie evenimentul de listare a companiei Hidroelectrica la Bursa de Valori București. Hidroelectrica, lider în producția de energie în România debutează la bursă în urma celui mai mare IPO din istoria bursei românești, precizează BVB.

Bursa de Valori București (BVB) a transmis chiar ieri că, în cadrul ședinței extraordinare a Comisiei Indicilor din data de 6 iulie 2023 a fost aprobată procedura de includere a acțiunilor Hidroelectrica în componența indicilor bursieri ai BVB, începând cu prima zi de tranzacționare a acțiunilor companiei la bursă, în conformitate cu deciziile Comisiei Indicilor BVB din 12 mai 2023, potrivit unui comunicat de presă.

Valoare totală a IPO-ului Hidroelectrica a fost de 9,28 miliarde lei, cea mai mare ofertă publică inițială realizată vreodată pe Bursa de Valori București.

prețul final al ofertei pentru acțiunile Hidroelectrica a fost stabilit la 104 de lei/ acțiune, conform unui anunț de ieri la BVB al Franklin Templeton Internațional, administrator unic al Fondul Proprietatea S.A. și al Hidroelectrica.

Franklin Templeton Internațional Services S.A R.L. („ FTIS ”), în calitate de administrator de fond de investiții alternative și administrator unic al Fondul Proprietatea S.A, în continuarea anunțului de lansare publicat în dată de 22 iunie 2023, a informat piața și investitorii Fondului privind acordul sau de a vinde un număr de 78.007.110 acțiuni ordinare existente ale Hidroelectrica (“ Acțiunile Oferite ”), excluzând orice Opțiune de Supra-Alocare, în oferta publică inițială derulată de Fondul Proprietatea în legătură cu acțiunile deținute in Hidroelectica (“Oferta Publica Initiala” sau “Oferta”).  Fondul a acordat Coordonatorilor Globali Comuni o opțiune (“ Opțiunea de Supra-Alocare”) constând în 11.701.067 Acțiuni, exercitabilă în totalitate sau în parte într-o perioada de 30 de zile calendaristice de la Admiterea la tranzacționare (definită mai jos), aceste acțiuni fiind alocate în scopul Stabilizării.

Detalii AICI