ANALIZĂ. TOP 10 cele mai valoroase listări la BVB în ultimii 15 ani și “efectul” H2O. Economiști: Listarea Hidroelectrica va consolida statutul de piață emergentă al bursei de la București (GRAFIC)

Oferta publică inițială (IPO) a societății de stat Hidroelectrica pe Bursa de Valori Bucuresti, demarată la finalul lunii trecute, e cea mai mare vânzare de acțiuni din istoria României, depășind de peste patru ori valoarea IPO-ului de pe locul doi al companiei Electrica din 2014, arată o analiză grafică a echipei de economiști a Facultății de Științe Economice și Gestiunea Afacerilor (FSEGA) a UBB din Cluj, care derulează proiectul de cercetare Romanian Economic Monitor. Evenimentul reprezintă în același timp cel mai mare IPO din Europa din anul 2023. Hidroelectrica debutează în 12 iulie la BVB cu simbolul de tranzacționare H2O.

Primele listări importante menționate în graficul Romanian Economic Monitor încep din 2007 și includ companiile din Energie Transgaz, Nuclearelectrica, Romgaz și Electrica, topul culminând cu IPO-ul Hidroelectrica din acest an.

Analize Economedia

ANALIZĂ. Împrumuturile din acest an ale Guvernului au depășit 225 de miliarde de lei / Din 2025, România intră în zodia ajustării fiscale

ANALIZĂ Economedia: Turcii „dau năvală” în România. Giganții turci le suflă în ceafă celor mai mari jucători din sectoarele auto, e-commerce sau infrastructură

ANALIZĂ. Guvernul a întâmpinat probleme cu finanțarea, dar situația s-a îmbunătățit deja după deficitul de lichiditate din piața bancară din final de noiembrie / Finanțele clarifică declarația ciudată a ministrului Boloș

ANALIZĂ. Când și unde ar putea să își încheie corecția indicii Bursei de Valori București

ANALIZĂ Economedia: Deși a adus deja cadouri pentru investitori, Moș Crăciun va mai face o vizită pe burse, în final de an

ANALIZĂ. România în balanță: Anii 2025-2031 sau despre cum să faci exerciții de levitație deasupra prăpastiei

ANALIZĂ. Efervescență în industria veterinară din România. Numeroase tranzacții și investiții anunțate în ultimele luni

ANALIZĂ. 2025, momentul adevărului pentru marii constructori din România. UMB va lucra pe 270 de kilometri de autostradă, Mapa și WeBuild încep tunelurile în zona de munte pe A1, iar Makyol pe toate cele patru loturi de pe A13

ANALIZĂ. Cum ar putea fi afectată România de victoria lui Trump / Ce înseamnă pentru economia americană și globală

ANALIZĂ. Împrumuturile statului au ajuns la o sumă record. Guvernul nu a terminat: deficitul în creștere presupune împrumuturi și mai mari, la dobânzi astronomice / Dobânzile au crescut deja

EXCLUSIV Întârzieri de un an de zile la decontul investițiilor prin Start-up Nation 2022 / Antreprenorii reclamă că trebuie să plătească dobânzi și se gândesc chiar să vândă: „Mai bine făceam un credit de nevoi personale”

Ce nu spune premierul Marcel Ciolacu atunci când încearcă să dea explicații despre afacerile nepotului său, Mihai Cristian. Legăturile politică – business care se pot regăsi în diverse etape din activitatea tânărului Ciolacu, implicat în piața Farma, Energie și Imobiliare

ANALIZĂ Încrederea mediului de afaceri în economia României a crescut în luna octombrie

Topul celor mai puternici antreprenori în construcții: Compania Construcții Erbașu a urcat pe primul loc în clasament și e urmată de Strabag și PORR

Cum a ajuns partenerul de afaceri al lui Mihai Ciolacu, nepotul premierului Ciolacu, să dețină un imperiu farmaceutic în jumătate din țară sub brandul Evofarm: achiziții pe bandă rulantă și zeci de contracte cu statul

EXCLUSIV Scrisoarea Comisiei Europene. De ce a suspendat Bruxelles-ul banii pentru Transporturi din a treia cerere de plată: Legături ierarhice la selecția șefilor pentru companiile de stat, licitații feroviare cu probleme / Detalii: cum a pierdut metroul de Cluj finanțarea

EXCLUSIV Scrisoarea Comisiei Europene: Lanțul de influențe politice prin care au fost numiți șefii companiilor de stat din Energie / Comisia suspendă o plată de 300 de milioane de euro pentru acest jalon

Corespondență de la EIT InnoEnergy, din Barcelona. Cum ar putea răspunde Europa, dependentă de importuri, la amenințarea chineză pe piața energiei sustenabile? Investiții în cercetare, inovație viabilă economic și “morcovi”- stimulente pentru tehnologia curată

ANALIZĂ Economedia. Val de concedieri și restructurări la multinaționalele din industrie, cu activitate și pe plan local. Piața din România, afectată de presiunile economice de la nivel mondial, de creșterea costurilor cu materia primă, cu forța de muncă și de scăderea consumului

ANALIZĂ Economedia: O administrație Trump 2.0 va avea de dat o luptă infernală cu piețele financiare / Mesajul lui Stanley Druckenmiller, legendă în lumea investițiilor: „Lui Soroș i-ar fi rușine cu mine că nu pariez mai mult”

EXCLUSIV România pierde temporar 1,1 miliarde de euro din cererea de plată numărul 3 din PNRR, în valoare totală netă de 2 miliarde de euro / Guvernul are 6 luni să îndeplinească jaloanele restante

ANALIZĂ Economedia: Băncile continuă să stea pe un munte de bani / Muntele se va mări pe final de an

ANALIZĂ Economedia: A căzut BNR în propria capcană? / Cât de mult va fi stimulată inflația de ajustarea fiscală a Guvernului și cât va afecta economia

Surse: Acționarii elvețieni ai Azomureș iau în calcul vânzarea combinatului de îngrășăminte / Omul de afaceri Ștefan Vuza ar fi interesat de achiziție / Romgaz, indicat de asemenea ca potențial cumpărător, nu a comentat

ANALIZĂ Economedia: Ce se fac că nu înțeleg bancherii centrali când vine vorba despre inflație și impactul ei asupra consumatorilor

VIDEO Cât costă să joci golf în România, un sport promovat de președintele Iohannis/ De la un joc sportiv asociat cu imobiliarele până la o activitate care „face bine națiunilor”

Analiză Economedia: Încă două scăderi de dobândă de la BNR, după care pauză? / Unde ar urma să se așeze dobânzile într-un 2025 cu riscuri în creștere

ANALIZĂ Economedia. Piața muncii pentru studenți la început de an universitar. Care sunt job-urile pentru tineri fără experiență și ce salarii se pot câștiga?

ANALIZĂ Economedia: Toți marii bancheri centrali din lume pun mână de la mână ca să umfle piețele financiale, cu o lună înaintea alegerilor din SUA/ S&P 500 va bate pragul de 6.000 de puncte până la final de an, dacă nu se prăbușește din cauza „lebedei negre” a grevei portuare

ANALIZĂ Economedia: Cu un deficit bugetar scăpat de sub control, Guvernul Ciolacu a ajuns la împrumuturi de aproape 200 miliarde de lei în 2024, un nivel record. Statul a împrumutat aproape 32 miliarde de lei în septembrie / Dobânzile suverane au crescut

“IPO-ul Hidroelectrica constituie nu numai oferta cu cea mai mare valoare din istoria posdecembristă a României, dar totodată este și cel mai mare IPO din toată Europa din anul curent”, spune Nagy Bálint Zsolt, membru în echipa de cercetare.

“Unul din indicatorii cel mai des utilizați în măsurarea succesului unei oferte de acțuni pe bursă este gradul de subscriere al investitorilor din rândul publicului larg, al investitorilor de retail. Beneficiind de o suprasubscriere de 475%, această privatizare reprezintă un moment deosebit de important în evoluția pieței de capital din România: cu cât gradul de suprasubscriere este mai mare cu atât mai mult cresc capitalurile disponibile, nealocate care se pot îndrepta spre alte titluri de valoare”, precizează Nagy.

Listarea Hidroelectrica este deosebit de marcantă și sub un alt aspect, menționează economistul: este de așteptat ca intrările de capital străin sub forma de plasamente de portofoliu să se multiplice, iar Bursa de Valori București să-și consolideze statutul de piață emergentă. “Bursa de la București a câștigat acest calificativ de la compania FTSE Russell în 2020, iar listarea H2O se preconizează că va determina și alte societăți financiare și de rating, de exemplu MSCI, să acorde acest calificativ pieței noastre de capital. Or, statutul de piață emergentă reprezintă “lumina verde” pe care mulți investitori străini instituționali o așteaptă în vederea creșterii substanțiale a fluxurilor de capital spre această piață”, spune Nagy.

Fondul Proprietatea, administrat de Franklin Templeton, a strâns 1,8 miliarde de dolari, în cadrul celei mai mari oferte publice inițiale din România și a celei mai mari listări de acțiuni din Europa din acest an, notează platforma Bloomberg. Presa internațională precizează că este vorba despre cel mai mare IPO din Europa de la cel al Porsche și al treilea din lume în 2023. Acesta și ar putea da un impuls listărilor la bursă în Europa. AH Nucera (divizia de hidrogen a Thysennkrupp) și CAB Payments Holding au venit și ele cu oferte publice de acțiuni în această perioadă, dar mult sub cea a companiei din România, precizează Bloomberg.

De asemenea, și Reuters notează că anunțul Hidroelectrica vine în contextul în care alte două firme europene au decis să finalizeze oferte publice inițiale săptămâna aceasta: Nucera, unitatea de hidrogen a ThyssenKrupp (TKAG.DE), și grupul britanic de transfer de bani CAB Payments.

Bancherii speră ca acest val brusc de listări după o secetă prelungită să încurajeze și alte corporații europene să iasă la bursă în cursul acestui an și până în 2024. Performanța acțiunilor odată ce vor începe să fie tranzacționate va fi urmărită cu atenție.

Plasamentul Hidroelectrica a fost de mai multe ori suprasubscris, 80% din acțiuni revenind investitorilor instituționali. Mai mult de un sfert din acțiuni au fost alocate instituțiilor naționale înainte de lansare.

Anul trecut, marja EBITDA ajustată a Hidroelectrica a atins 64% din venituri, de două ori mai mare decât marja de 30% raportată de Verbund din Austria (VERB.VI), cel mai apropiat concurent al său. În ultimele 12 luni, acțiunile Verbund au pierdut mai mult de o cincime din valoarea lor la Bursa de Valori din Viena.

Verbund este unul dintre cei mai mari producători de energie electrică din hidroenergie din Europa, mai menționează Reuters.

Ce urmează? Data debutului la bursă și prețul acțiunilor

Bursa de Valori București (BVB) anunță pentru 12 iulie evenimentul de listare a companiei Hidroelectrica la Bursa de Valori București. Hidroelectrica, lider în producția de energie în România debutează la bursă în urma celui mai mare IPO din istoria bursei românești, precizează BVB.

Bursa de Valori București (BVB) a transmis chiar ieri că, în cadrul ședinței extraordinare a Comisiei Indicilor din data de 6 iulie 2023 a fost aprobată procedura de includere a acțiunilor Hidroelectrica în componența indicilor bursieri ai BVB, începând cu prima zi de tranzacționare a acțiunilor companiei la bursă, în conformitate cu deciziile Comisiei Indicilor BVB din 12 mai 2023, potrivit unui comunicat de presă.

Valoare totală a IPO-ului Hidroelectrica a fost de 9,28 miliarde lei, cea mai mare ofertă publică inițială realizată vreodată pe Bursa de Valori București.

prețul final al ofertei pentru acțiunile Hidroelectrica a fost stabilit la 104 de lei/ acțiune, conform unui anunț de ieri la BVB al Franklin Templeton Internațional, administrator unic al Fondul Proprietatea S.A. și al Hidroelectrica.

Franklin Templeton Internațional Services S.A R.L. („ FTIS ”), în calitate de administrator de fond de investiții alternative și administrator unic al Fondul Proprietatea S.A, în continuarea anunțului de lansare publicat în dată de 22 iunie 2023, a informat piața și investitorii Fondului privind acordul sau de a vinde un număr de 78.007.110 acțiuni ordinare existente ale Hidroelectrica (“ Acțiunile Oferite ”), excluzând orice Opțiune de Supra-Alocare, în oferta publică inițială derulată de Fondul Proprietatea în legătură cu acțiunile deținute in Hidroelectica (“Oferta Publica Initiala” sau “Oferta”).  Fondul a acordat Coordonatorilor Globali Comuni o opțiune (“ Opțiunea de Supra-Alocare”) constând în 11.701.067 Acțiuni, exercitabilă în totalitate sau în parte într-o perioada de 30 de zile calendaristice de la Admiterea la tranzacționare (definită mai jos), aceste acțiuni fiind alocate în scopul Stabilizării.

Detalii AICI