City Insurance bankruptcy. A guide for drivers with policies and those injured by a driver with insurance from the market leader in third-party liability insurance

The Financial Supervisory Authority (ASF) decided last week to open bankruptcy proceedings for the car insurance market leader, City Insurance. In this context, the National Union of Insurance and Reinsurance Companies in Romania (UNSAR) and the Bureau of Motor Insurers in Romania (BAAR) have launched an information guide for policyholders, both for those who hold a City Insurance policy and for claimants who have to recover damages on a City Insurance policy.

Three million Romanians are customers of City Insurance, i.e. 45% of the Motor third party liability (MTPL) insurance market.

Here’s what City Insurance policyholders should know:

Analize Economedia

ANALIZĂ. Împrumuturile din acest an ale Guvernului au depășit 225 de miliarde de lei / Din 2025, România intră în zodia ajustării fiscale

ANALIZĂ Economedia: Turcii „dau năvală” în România. Giganții turci le suflă în ceafă celor mai mari jucători din sectoarele auto, e-commerce sau infrastructură

ANALIZĂ. Guvernul a întâmpinat probleme cu finanțarea, dar situația s-a îmbunătățit deja după deficitul de lichiditate din piața bancară din final de noiembrie / Finanțele clarifică declarația ciudată a ministrului Boloș

ANALIZĂ. Când și unde ar putea să își încheie corecția indicii Bursei de Valori București

ANALIZĂ Economedia: Deși a adus deja cadouri pentru investitori, Moș Crăciun va mai face o vizită pe burse, în final de an

ANALIZĂ. România în balanță: Anii 2025-2031 sau despre cum să faci exerciții de levitație deasupra prăpastiei

ANALIZĂ. Efervescență în industria veterinară din România. Numeroase tranzacții și investiții anunțate în ultimele luni

ANALIZĂ. 2025, momentul adevărului pentru marii constructori din România. UMB va lucra pe 270 de kilometri de autostradă, Mapa și WeBuild încep tunelurile în zona de munte pe A1, iar Makyol pe toate cele patru loturi de pe A13

ANALIZĂ. Cum ar putea fi afectată România de victoria lui Trump / Ce înseamnă pentru economia americană și globală

ANALIZĂ. Împrumuturile statului au ajuns la o sumă record. Guvernul nu a terminat: deficitul în creștere presupune împrumuturi și mai mari, la dobânzi astronomice / Dobânzile au crescut deja

EXCLUSIV Întârzieri de un an de zile la decontul investițiilor prin Start-up Nation 2022 / Antreprenorii reclamă că trebuie să plătească dobânzi și se gândesc chiar să vândă: „Mai bine făceam un credit de nevoi personale”

Ce nu spune premierul Marcel Ciolacu atunci când încearcă să dea explicații despre afacerile nepotului său, Mihai Cristian. Legăturile politică – business care se pot regăsi în diverse etape din activitatea tânărului Ciolacu, implicat în piața Farma, Energie și Imobiliare

ANALIZĂ Încrederea mediului de afaceri în economia României a crescut în luna octombrie

Topul celor mai puternici antreprenori în construcții: Compania Construcții Erbașu a urcat pe primul loc în clasament și e urmată de Strabag și PORR

Cum a ajuns partenerul de afaceri al lui Mihai Ciolacu, nepotul premierului Ciolacu, să dețină un imperiu farmaceutic în jumătate din țară sub brandul Evofarm: achiziții pe bandă rulantă și zeci de contracte cu statul

EXCLUSIV Scrisoarea Comisiei Europene. De ce a suspendat Bruxelles-ul banii pentru Transporturi din a treia cerere de plată: Legături ierarhice la selecția șefilor pentru companiile de stat, licitații feroviare cu probleme / Detalii: cum a pierdut metroul de Cluj finanțarea

EXCLUSIV Scrisoarea Comisiei Europene: Lanțul de influențe politice prin care au fost numiți șefii companiilor de stat din Energie / Comisia suspendă o plată de 300 de milioane de euro pentru acest jalon

Corespondență de la EIT InnoEnergy, din Barcelona. Cum ar putea răspunde Europa, dependentă de importuri, la amenințarea chineză pe piața energiei sustenabile? Investiții în cercetare, inovație viabilă economic și “morcovi”- stimulente pentru tehnologia curată

ANALIZĂ Economedia. Val de concedieri și restructurări la multinaționalele din industrie, cu activitate și pe plan local. Piața din România, afectată de presiunile economice de la nivel mondial, de creșterea costurilor cu materia primă, cu forța de muncă și de scăderea consumului

ANALIZĂ Economedia: O administrație Trump 2.0 va avea de dat o luptă infernală cu piețele financiare / Mesajul lui Stanley Druckenmiller, legendă în lumea investițiilor: „Lui Soroș i-ar fi rușine cu mine că nu pariez mai mult”

EXCLUSIV România pierde temporar 1,1 miliarde de euro din cererea de plată numărul 3 din PNRR, în valoare totală netă de 2 miliarde de euro / Guvernul are 6 luni să îndeplinească jaloanele restante

ANALIZĂ Economedia: Băncile continuă să stea pe un munte de bani / Muntele se va mări pe final de an

ANALIZĂ Economedia: A căzut BNR în propria capcană? / Cât de mult va fi stimulată inflația de ajustarea fiscală a Guvernului și cât va afecta economia

Surse: Acționarii elvețieni ai Azomureș iau în calcul vânzarea combinatului de îngrășăminte / Omul de afaceri Ștefan Vuza ar fi interesat de achiziție / Romgaz, indicat de asemenea ca potențial cumpărător, nu a comentat

ANALIZĂ Economedia: Ce se fac că nu înțeleg bancherii centrali când vine vorba despre inflație și impactul ei asupra consumatorilor

VIDEO Cât costă să joci golf în România, un sport promovat de președintele Iohannis/ De la un joc sportiv asociat cu imobiliarele până la o activitate care „face bine națiunilor”

Analiză Economedia: Încă două scăderi de dobândă de la BNR, după care pauză? / Unde ar urma să se așeze dobânzile într-un 2025 cu riscuri în creștere

ANALIZĂ Economedia. Piața muncii pentru studenți la început de an universitar. Care sunt job-urile pentru tineri fără experiență și ce salarii se pot câștiga?

ANALIZĂ Economedia: Toți marii bancheri centrali din lume pun mână de la mână ca să umfle piețele financiale, cu o lună înaintea alegerilor din SUA/ S&P 500 va bate pragul de 6.000 de puncte până la final de an, dacă nu se prăbușește din cauza „lebedei negre” a grevei portuare

ANALIZĂ Economedia: Cu un deficit bugetar scăpat de sub control, Guvernul Ciolacu a ajuns la împrumuturi de aproape 200 miliarde de lei în 2024, un nivel record. Statul a împrumutat aproape 32 miliarde de lei în septembrie / Dobânzile suverane au crescut

a) If you have an insurance policy issued by CITY Insurance

Your insurance policy remains valid and effective. However, you can cancel your policy at any time and take out a new policy with another authorized insurer. If you cancel the policy and you have had no claims during the period of validity up to cancellation, for the unexpired period you are entitled to recover the difference in premium from the FGA – Fonds de Garantaire des Assurances (Insurance Guarantee Fund) by following the procedure referred to in point (b) of paragraph 1. (ii) below.

ATTENTION! Your insurance policy remains valid, as provided for by law, until 90 days after the final decision to open bankruptcy proceedings. This means that if the validity of the policy stated in the insurance document exceeds the above-mentioned period, you will no longer be insured.

The above also applies if you have a liability insurance policy issued by CITY Insurance. You can therefore drive on public roads and will not be penalized in the event of traffic checks by the authorities, as your MTPL policy is valid. In short, you are still insured, of course with the above warning in mind.

Also, if you are guilty of causing a road accident resulting in property damage and/or bodily injury, the injured third party will be compensated under this policy within the limits set by Law 213/2015 on the Insurance Guarantee Fund, i.e. 450,000 lei, and through registration as a creditor in the bankruptcy proceedings to be settled in the first instance by the Bucharest Court and in the appeal phase by the Bucharest Court of Appeal.

b) If you are the victim of a road accident caused by a driver of a motor vehicle insured by a MTPL policy issued by CITY Insurance:

(i) If you have not yet reported the damage to CITY Insurance, you have the right to do so by applying to the Insured’s Guarantee Fund no later than the date of the insured’s cancellation of the MTPL policy, but no later than 90 days from the date of the decision to open bankruptcy proceedings;

(ii) For the collection of the indemnities/compensations you will be able to submit a reasoned request for payment accompanied by supporting documents, starting from the date of publication of the ASF’s decision to withdraw the authorization for CITY Insurance in the Official Gazette and up to a maximum of 90 days from the final decision to open the bankruptcy procedure or from the date of the birth of the claim, when it arose later.

The FGA shall be entitled to start payment of amounts due to insurance creditors (policyholders, beneficiaries, injured third parties) from the date of the finality of the decision to open bankruptcy proceedings against CITY Insurance.

For more details please see: www.fgaromania.ro

IMPORTANT! At the same time, it should also be noted that there is currently a draft Emergency Ordinance under public debate that amends some of the provisions of the current law on the activity of the FGA (Law 213/2015 on the Insurance Guarantee Fund) for the benefit of insurance creditors. One of the most important changes envisaged concerns the shortening of the period in which the FGA can start making payments to the injured parties, i.e. to 60 days from the date of publication in the Official Gazette of the decision of the Financial Supervision Authority to withdraw the operating license and to find that there are indications of the insurer’s insolvency (and not from the date of the final ruling on the opening of bankruptcy proceedings against CITY Insurance, as is currently the case). The draft also provides for an increase in the guarantee ceiling from 450,000 lei to 500,000 lei and the granting of compensation for each insurance claim due under an insurance contract.

These proposed provisions aim to provide additional protection for policyholders in the event of an insurer’s insolvency.

(iii) Regardless of whether or not you have applied to the FGA for compensation, you also have the right to make a claim for admission of the claim (compensation claimed) in bankruptcy proceedings within the time limits and following the instructions of the judicial liquidator to be appointed by the Bucharest Court. You should be aware that, to the extent that you have received sums from the FGA, they will be deducted in the bankruptcy proceedings from any amounts you may still be entitled to receive.

Edited for English