Ce rămâne din 1.000 de euro după 10 ani de investiții

Atunci când vine vorba de economii, două abordări domină aproape întotdeauna: fie securizarea capitalului pe instrumente garantate, fie căutarea unei performanțe mai mari prin expunerea la piețele financiare. Pe o perioadă de timp lungă însă, 10 ani de exemplu, întrebarea nu este doar să știm cât aduce o investiție, ci să măsurăm ce rămâne cu adevărat odată ce inflația este luată în calcul.

Pentru a evalua concret acest impact, Boursorama a simulat o investiție unică de 1.000 de euro plasată la începutul lui 2015 și păstrată până la sfârșitul lui 2024, în trei opțiuni foarte răspândite: Livret A, un fond în euro reprezentat de media pieței și ETF-ul iShares MSCI World EUR Hedged, care urmărește marile acțiuni mondiale neutralizând în același timp riscul valutar.

Cât valorează 1.000 de euro investiți în 2015, după 10 ani?

La sfârșitul anului 2024, Livret A le-a permis investitorilor să obțină 1.128,7 de euro, dar, odată ce inflația este luată în calcul, această sumă nu mai atinge decât 941,9 euro, adică o pierdere de aproximativ 6% din puterea de cumpărare în 10 ani, în ciuda unui randament nominal pozitiv.

Analize Economedia

ANALIZĂ. Ce ar putea însemna majorarea capitalului social pentru firme: Măsură necesară, dar creșterea e prea bruscă. Noile înregistrări de firme s-ar putea reduce/ Cristian Bărcan, fondator REGnet: „Impactul ar fi resimțit mai ales de firmele mici, motorul economiei, care reprezintă peste 95% din totalul companiilor din România”

ANALIZĂ. Ce acțiuni de la Bursa de Valori București au „bătut” constant piața în ultimii cinci ani / Două companii din eșalonul doi se fac remarcate

ANALIZĂ Ce companii de la bursa românească au oferit în ultimii cinci ani cele mai consistente randamente ale dividendelor / Cum se schimbă topul dacă luăm în calcul și evoluția acțiunilor

Piața imobiliară din Dubai atrage românii, dar rămâne una de nișă / Este un recul pe piața din România, dar aceasta rămâne încă atractivă pentru investitori, spun agenții imobiliari/ Care este profilul investitorului român în imobiliarele din Dubai

ANALIZĂ Expansiunea discretă a Ungariei în România: companii și afaceriști apropiați de Viktor Orban cumpără business-uri românești

ANALIZĂ. Cei mai importanți angajatori IT din România au renunțat la sute de salariați într-un an. Compania care conducea topul din 2023 a rămas fără 1.000 de angajați în 2024

Imperiul Pavăl: de la un magazin modest în Bacău în 1992 la un gigant cu investiții de peste 20 de miliarde de lei în 2025 / De la bricolaj, imobiliare și construcții, la energie, agricultură, pharma și turism – ANALIZĂ Economedia

ANALIZĂ Economedia. Unde se va situa România în clasamentul european al taxării, după majorările anunțate de Guvern / Avertisment: Pierdem principalele avantaje și competitivitate, ce punem în loc?

ANALIZĂ Tablou în piața muncii: Rata șomajului a ajuns în primul trimestru al anului la cel mai ridicat nivel din 2020 încoace/ Numărul de persoane ocupate a scăzut cu aproximativ 323.000 în interval de un an. Ce urmează?

ANALIZĂ Bursa de la București, printre cele mai ieftine din regiune și cu dividende generoase / Ungaria ne-a depășit la randamentul dividendului și este chiar mai ieftină decât România

ANALIZĂ Băncile românești listate la bursă sunt mai ieftine în termeni de profitabilitate comparativ cu cele din regiune. La ce multipli se tranzacționează acțiunile BRD și Banca Transilvania comparativ cu bănci din Austria, Cehia, Croația, Grecia, Ungaria, Polonia și Slovacia

ANALIZĂ Ce industrie de apărare are România. De la scandaluri, politizare și subfinanțare, la noul context european, care aduce finanțări uriașe de Apărare pentru țările UE

ANALIZĂ Economedia: Tot mai multe mașini chinezești, și noi și rulate, pe șosele românești

Analiză. Turbulențele din industria auto se văd din plin în România: Sute de concedieri anunțate în interval de numai câteva săptămâni de către companii active în acest sector în țara noastră

Analiză. Transportatorii români iau locul celor polonezi pe piețele europene, cu flote mari și șoferi gata să călătorească în întreaga UE / Provocări din cauza stagnării economice și a crizei fiscale, care crește taxe și reduce avantajul de cost

ANALIZĂ Se pregătește sezonul de admiteri. Ce taxe de studii percep universitățile și cât costă cazarea la cămine în marile centre din țară?

ANALIZĂ Cum se schimbă topul companiilor de curierat din România după ce Sameday a cumpărat Cargus / Primele 10 firme au afaceri de peste 5 miliarde de lei

ANALIZĂ Produse românești în supermarketuri: Marile lanțuri de retail spun că au sute de parteneri locali. Care sunt produsele cu cea mai mare acoperire locală?

Analiză. Cum arată industria automotive din România, un sector marcat acum de turbulențe majore: Țara noastră are un număr mare de companii active, Germania e cel mai mare investitor străin/ Forța de muncă a scăzut, iar costurile sunt în creștere

Șantiere de vară: Piața piscinelor, în expansiune/ Cât costă un astfel de proiect?

ANALIZĂ Prăpastia dintre tinerii români și angajatori. De ce are România cea mai ridicată rată de șomeri până în 25 de ani din UE / Claudia Indreica, Psihoselect: „Companiile nu mai au timp să instruiască”

ANALIZĂ Primăvară cu fabrici noi: Care sunt companiile care au anunțat investiții în producție în România

ANALIZĂ Ce înseamnă procedura de suspendare a fondurilor UE dacă George Simion ajunge preşedinte / În cazul victoriei lui Nicuşor Dan există posibilitatea unei amânări a procedurii

ANALIZĂ De 9 Mai, ziua Europei. Cum a evoluat economia României, de 18 ani în “familia” UE: Salariile s-au triplat, PIB-ul pe cap de locuitor (PPP) a depășit Ungaria, țara noastră a primit peste 100 de miliarde de euro fonduri UE

ANALIZĂ. Care sunt efectele deprecierii leului și cine suferă

ANALIZĂ Marele blackout din Spania și Portugalia. Cele două țări iberice plătesc prețul dezvoltării exagerate din regenerabile și insularizării rețelei / Cum stă România

ANALIZĂ Efervescență pe piața dealerilor auto din România: de la consolidări la intrări străine surpriză

GRAFIC Schimbare nemaivăzută în istoria comercială a SUA din ultimii 100 de ani. Analiză Romanian Economic Monitor: Majorarea agresivă a tarifelor vamale de către SUA va avea un impact major asupra tuturor economiilor implicate. Date despre relațiile comerciale România-SUA și posibilele efecte în țara noastră

Analiză „la cald”. Ce impact vor avea taxele vamale americane pentru România?

ANALIZĂ Val de restaurante, cofetării și cafenele noi în România. Apar și food-hall-urile/ Piața devine mai competitivă, iar specialiștii se așteaptă să apară noi concepte, inclusiv francize internaționale

În ceea ce privește fondurile în euro, media pieței permite atingerea a 1.203,4 euro, ceea ce corespunde la 1.004,3 euro în termeni reali. Aici, economisitorul reușește cu greu să își păstreze puterea de cumpărare pe 10 ani, datorită unor randamente ușor superioare celor ale Livret A pe această perioadă.

ETF-ul MSCI World EUR Hedged, în sfârșit, afișează o performanță cu totul diferită. În ciuda unor ani dificili precum 2018 sau 2022, valoarea finală ajunge la 2.374,5 euro, adică 1.981,6 euro în euro constanți, aproape dublul investiției inițiale în termeni reali.

Aceste rezultate trebuie totuși nuanțate prin mai multe elemente.

Fiscalitatea nu a fost integrată, deși ar reduce mecanic câștigurile pentru fondurile în euro și ETF.

Media reținută pentru fondurile în euro ascunde, pe de altă parte, diferențe mari între contracte, întrucât performanțele depind de compoziția fondului în euro, fie că este vorba de fonduri clasice centrate pe obligațiuni sau de fonduri mai dinamice, cu o pondere mai mare în acțiuni sau active imobiliare.

În același mod, chiar dacă ETF-ul mondial ilustrează potențialul acțiunilor internaționale, nimic nu garantează că performanțele trecute se vor reproduce în următorul deceniu.

Siguranță vs. randament: dilema oricărui investitor

Compararea celor trei plasamente pe 10 ani scoate în evidență o alegere inevitabilă pentru orice investitor: trebuie să privilegieze siguranța absolută în detrimentul randamentului, sau să accepte mai mult risc pentru a-și face capitalul să crească?

Livret A, cu lichiditatea sa imediată și garanția totală a capitalului, rămâne de neegalat ca instrument de precauție. Totuși, randamentul său structural scăzut duce la o eroziune lentă a puterii de cumpărare, așa cum arată pierderea reală înregistrată în deceniul trecut.

Fondurile în euro se poziționează, la rândul lor, ca o alternativă mai echilibrată. Ele nu au generat o bogăție semnificativă, dar i-au permis economisitorului să traverseze 10 ani de inflație păstrând aproape echivalentul capitalului său în euro constanți și, în același timp, o siguranță ridicată.

În fața acestor soluții prudente, ETF-ul mondial ilustrează ceea ce poate aduce o expunere pe termen lung la piețele de acțiuni. Desigur, investitorul trebuie uneori să accepte scăderi impresionante, dar traiectoria globală rămâne clar pozitivă pe 10 ani. Plasamentul aproape că și-a dublat valoarea reală, demonstrând că volatilitatea pe termen scurt se estompează atunci când adoptăm un orizont de investiție lung.

Și pentru 2025: ce alocare să privilegiem?

Doar activele riscante, precum acțiunile internaționale, au permis depășirea durabilă a inflației și creșterea puterii de cumpărare a investitorului în ultimii 10 ani. Totuși, nu este întotdeauna vorba de a alege între siguranță și randament, ci mai degrabă de a combina cele două în mod coerent.

Livret A și fondurile în euro își păstrează toată utilitatea ca bază de siguranță, garantând disponibilitatea capitalului și stabilitate în perioade de incertitudine. În completare, o parte din capital investită într-un ETF mondial poate aduce o creștere indispensabilă pentru a păstra și a face să progreseze patrimoniul pe termen lung.

În practică, cheia rezidă în proporția atribuită fiecărui instrument de investiție, care depinde de orizontul de plasament, de toleranța la risc și de obiectivele financiare ale fiecărui investitor. Cel care are nevoie de economii disponibile pentru proiecte pe termen scurt va privilegia logic instrumentele garantate, în timp ce un investitor orientat spre termen lung va trebui să accepte o parte din volatilitate pentru a beneficia pe deplin de potențialul piețelor de acțiuni.