Erste Bank a raportat un rezultat net de 1,66 de miliarde de euro în primul semestru din 2025, în creștere cu 1,8% față de S1/2024. Venitul net din dobânzi a crescut cu 2,7% datorită creditării

Erste Group Bank AG (simbol bursier EBS) a încheiat primele șase luni din 2025 cu un venit net din dobânzi de 3,79 de miliarde de de euro, în creștere cu 2,7% față de aceeași perioadă a anului precedent, creștere determinată în principal de avansul solid al afacerii cu clienții.

Creșterea a compensat mediul de scădere a ratelor dobânzilor. Susținut de performanța puternică din regiunea De europei Centrale și de Est, volumul creditelor a crescut cu 2,7% de la începutul anului și a ajuns la 224 de miliarde de de euro.

Volumul depozitelor a crescut cu 2,8%, ajungând la 248,5 miliarde de de euro, cele mai mari creșteri fiind înregistrate în Cehia, Ungaria și Austria.

Analize Economedia

ANALIZĂ Expansiunea discretă a Ungariei în România: companii și afaceriști apropiați de Viktor Orban cumpără business-uri românești

ANALIZĂ. Cei mai importanți angajatori IT din România au renunțat la sute de salariați într-un an. Compania care conducea topul din 2023 a rămas fără 1.000 de angajați în 2024

Imperiul Pavăl: de la un magazin modest în Bacău în 1992 la un gigant cu investiții de peste 20 de miliarde de lei în 2025 / De la bricolaj, imobiliare și construcții, la energie, agricultură, pharma și turism – ANALIZĂ Economedia

ANALIZĂ Economedia. Unde se va situa România în clasamentul european al taxării, după majorările anunțate de Guvern / Avertisment: Pierdem principalele avantaje și competitivitate, ce punem în loc?

ANALIZĂ Tablou în piața muncii: Rata șomajului a ajuns în primul trimestru al anului la cel mai ridicat nivel din 2020 încoace/ Numărul de persoane ocupate a scăzut cu aproximativ 323.000 în interval de un an. Ce urmează?

ANALIZĂ Bursa de la București, printre cele mai ieftine din regiune și cu dividende generoase / Ungaria ne-a depășit la randamentul dividendului și este chiar mai ieftină decât România

ANALIZĂ Băncile românești listate la bursă sunt mai ieftine în termeni de profitabilitate comparativ cu cele din regiune. La ce multipli se tranzacționează acțiunile BRD și Banca Transilvania comparativ cu bănci din Austria, Cehia, Croația, Grecia, Ungaria, Polonia și Slovacia

ANALIZĂ Ce industrie de apărare are România. De la scandaluri, politizare și subfinanțare, la noul context european, care aduce finanțări uriașe de Apărare pentru țările UE

ANALIZĂ Economedia: Tot mai multe mașini chinezești, și noi și rulate, pe șosele românești

Analiză. Turbulențele din industria auto se văd din plin în România: Sute de concedieri anunțate în interval de numai câteva săptămâni de către companii active în acest sector în țara noastră

Analiză. Transportatorii români iau locul celor polonezi pe piețele europene, cu flote mari și șoferi gata să călătorească în întreaga UE / Provocări din cauza stagnării economice și a crizei fiscale, care crește taxe și reduce avantajul de cost

ANALIZĂ Se pregătește sezonul de admiteri. Ce taxe de studii percep universitățile și cât costă cazarea la cămine în marile centre din țară?

ANALIZĂ Cum se schimbă topul companiilor de curierat din România după ce Sameday a cumpărat Cargus / Primele 10 firme au afaceri de peste 5 miliarde de lei

ANALIZĂ Produse românești în supermarketuri: Marile lanțuri de retail spun că au sute de parteneri locali. Care sunt produsele cu cea mai mare acoperire locală?

Analiză. Cum arată industria automotive din România, un sector marcat acum de turbulențe majore: Țara noastră are un număr mare de companii active, Germania e cel mai mare investitor străin/ Forța de muncă a scăzut, iar costurile sunt în creștere

Șantiere de vară: Piața piscinelor, în expansiune/ Cât costă un astfel de proiect?

ANALIZĂ Prăpastia dintre tinerii români și angajatori. De ce are România cea mai ridicată rată de șomeri până în 25 de ani din UE / Claudia Indreica, Psihoselect: „Companiile nu mai au timp să instruiască”

ANALIZĂ Primăvară cu fabrici noi: Care sunt companiile care au anunțat investiții în producție în România

ANALIZĂ Ce înseamnă procedura de suspendare a fondurilor UE dacă George Simion ajunge preşedinte / În cazul victoriei lui Nicuşor Dan există posibilitatea unei amânări a procedurii

ANALIZĂ De 9 Mai, ziua Europei. Cum a evoluat economia României, de 18 ani în “familia” UE: Salariile s-au triplat, PIB-ul pe cap de locuitor (PPP) a depășit Ungaria, țara noastră a primit peste 100 de miliarde de euro fonduri UE

ANALIZĂ. Care sunt efectele deprecierii leului și cine suferă

ANALIZĂ Marele blackout din Spania și Portugalia. Cele două țări iberice plătesc prețul dezvoltării exagerate din regenerabile și insularizării rețelei / Cum stă România

ANALIZĂ Efervescență pe piața dealerilor auto din România: de la consolidări la intrări străine surpriză

GRAFIC Schimbare nemaivăzută în istoria comercială a SUA din ultimii 100 de ani. Analiză Romanian Economic Monitor: Majorarea agresivă a tarifelor vamale de către SUA va avea un impact major asupra tuturor economiilor implicate. Date despre relațiile comerciale România-SUA și posibilele efecte în țara noastră

Analiză „la cald”. Ce impact vor avea taxele vamale americane pentru România?

ANALIZĂ Val de restaurante, cofetării și cafenele noi în România. Apar și food-hall-urile/ Piața devine mai competitivă, iar specialiștii se așteaptă să apară noi concepte, inclusiv francize internaționale

ANALIZĂ Memento: Cum a arătat criza economică izbucnită în 2009 în România, venită tot din SUA / Au fost necesare măsuri dure de austeritate pentru redresare / Ca și acum, economia avea dezechilibre majore / Analiștii avertizează că politicile lui Trump împing Statele Unite în recesiune

ANALIZĂ Juniori pe piața muncii în IT-ul lovit de turbulențe. Experiențe de candidați: „Aproape orice postare pe LinkedIn are peste 100 de aplicanți”/ „În cazul în care nu ai absolvit o facultate, angajatorii nici nu te mai bagă în seamă”

ANALIZĂ Piața hotelieră, în vizorul dezvoltatorilor: Unități de jumătate de miliard de euro ar urma să fie inaugurate în următorii trei ani/ Care sunt marile branduri așteptate

ANALIZĂ Oul românesc: Producția anuală, peste 145.000 t / Locul 8 în Uniunea Europeană, la numărul de găini ouătoare, deși procentual România se situează sub 3% / Care sunt piețele principale

Venitul net din comisioane a crescut cu 8,3% față de anul anterior, ajungând la 1,54 miliarde de de euro, datorită creșterii în toate piețele de bază. Per total, veniturile operaționale au crescut cu 2,7%, până la 5,67 miliarde de de euro.

Pe de altă parte, rezultatul operațional a rămas stabil la 2,96 miliarde de de euro. Acest lucru s-a datorat unor costuri mai ridicate, care însă s-au situat în linie cu așteptările (+6,2%).

Costurile cu riscul au crescut de la 126 milioane la 182 milioane de de euro față de anul anterior, ca urmare a unor provizioane mai mari în Austria.

Cu toate acestea, ele au rămas la un nivel scăzut, de 16 puncte de bază din creditele brute medii acordate clienților. Povara totală din taxele bancare în prima jumătate a anului s-a ridicat la 197 de milioane de de euro (+46,7%).

Per total, rezultatul net pentru prima jumătate a anului 2025 a fost de 1,66 miliarde de euro, în creștere cu 1,8% față de S1/2024.

„Rezultatele noastre solide confirmă faptul că suntem pe drumul strategic corect. Prin achiziția planificată în Polonia, investim într-una dintre cele mai dinamice piețe de creștere din De europa – pentru că noi credem în forța inovatoare, eficiența și potențialul antreprenorial al De europei Centrale și de Est. Continentul nostru trebuie să se concentreze mai puțin pe ce se întâmplă peste Atlantic și să arate mai multă încredere în propria capacitate de a-și modela viitorul. Asta este exact ceea ce reprezentăm”, spune Peter Bosek, CEO al Erste Group.

Rata capitalului comun de rang 1 (CET1) a crescut semnificativ, la 17,4%, pe fondul creșterii solide a afacerii de bază și a altor măsuri pentru finanțarea achiziției planificate în Polonia (banca Santander).

Datorită performanței operaționale bune, Erste Group și-a revizuit în sus estimarea pentru rentabilitatea capitalului tangibil (ROTE), la peste 15%.

„Poziția noastră solidă de capital este rezultatul unor priorități clare: am renunțat în mod deliberat la răscumpărări de acțiuni, am redus temporar dividendele și beneficiem de profitabilitatea noastră ridicată. Acest lucru ne permite să finanțăm achiziția din Polonia din resurse proprii – un semnal puternic al stabilității noastre financiare și flexibilității strategice,” spune Stefan Dörfler, CFO al Erste Group.

Pe 5 mai 2025, Erste Group a anunțat achiziția unui pachet de control de 49% din Santander Bank Polska Group S.A. („Santander Bank Polska”) și a unui pachet de 50% din administratorul de active Santander Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Santander TFI”) pentru un preț total de 7 miliarde de de euro.

Santander Bank Polska este a treia cea mai mare bancă din Polonia în funcție de active și oferă o gamă completă de produse financiare pentru clienți persoane fizice, IMM-uri și companii mari. În urma tranzacției, se estimează că câștigul pe acțiune (EPS) al Erste Group va crește cu peste 20% în 2026, iar rentabilitatea capitalului tangibil (ROTE) va ajunge la aproximativ 19%.

Rezultatele financiare din ianuarie până în iunie 2025 sunt comparate cu cele din ianuarie-iunie 2024, iar pozițiile din bilanț sunt comparate la 30 iunie 2025 versus 31 decembrie 2024.

Venituri de bază mai mari în toate piețele principale

Venitul net din dobânzi a crescut la 3,78 de miliarde de de euro (+2,7%), în principal în Republica Cehă, România și Slovacia, datorită cheltuielilor mai reduse cu dobânzile la depozitele clienților.

Veniturile din comisioane au crescut la 1,54 de miliarde de de euro (+8,3%). Creșteri s-au înregistrat în toate piețele cheie și categoriile de venit.

Rezultatul net din tranzacționare a crescut la 141 milioane de de euro, de la 137 milioane de de euro; câștigurile/pierderile din instrumente financiare evaluate la valoarea justă prin profit sau pierdere au scăzut la 59 milioane de euro, de la 111 milioane de euro). Evoluția celor două componente s-a datorat în principal efectelor de evaluare. Venitul operațional a crescut la 5,67 de miliarde de euro, de la 5,52 de miliarde de euro.

Rezultat operațional stabil la 2,96 miliarde de euro, raport cost/venituri de 47,7%

Cheltuielile administrative generale au crescut la 2.706 milioane de uro (+6,2%; 2.548 milioane de euro). Cheltuielile cu personalul au crescut la 1.624 milioane de euro (+5,9%; 1.534 milioane de euro), ca urmare a majorărilor salariale convenite colectiv. Alte cheltuieli administrative au urcat la 808 milioane de euro (+8,5%; 745 milioane de euro).

Deși contribuțiile la schemele de garantare a depozitelor incluse în această categorie – în mare parte înregistrate anticipat pentru tot anul 2025 – au scăzut la 55 milioane de euro, de la 69 milioane de euro, cheltuielile IT au crescut la 344 milioane de euro, de la 301 milioane de euro).

Amortizările și deprecierile s-au ridicat la 274 milioane de euro (+1,5%). Per total, rezultatul operațional a scăzut moderat la 2,96 de miliarde de euro (−0,4%), iar raportul cost/venituri a fost de 47,7%, în creștere de la 46,1%.

Costuri cu riscul la un nivel scăzut de 16 pb, rata NPL la 2,5%

Rezultatul ajustărilor pentru pierderi din instrumente financiare („costuri cu riscul”) a fost de −182 milioane de euro sau 16 puncte de bază din creditele brute medii acordate clienților (−126 milioane de euro sau 12 pb).

Alocările la provizioane pentru credite și avansuri s-au înregistrat în principal în Austria. Rata NPL calculată pe baza creditelor brute acordate clienților s-a îmbunătățit la 2,5%, de la 2,6%. Rata de acoperire NPL (exclusiv garanții) a crescut la 73,6%, de la 72,5%.

Profit net în creștere cu 2,2%, în ciuda taxelor bancare mai mari

Alte rezultate operaționale au însumat −183 milioane de euro (−254 milioane de euro). Cheltuielile pentru contribuțiile anuale la fondurile de rezoluție, incluse aici pentru întregul an 2025, au scăzut la 15 milioane de euro (28 milioane de euro).

Taxele bancare – aplicabile în patru dintre piețele cheie – au crescut la 197 milioane de euro (134 milioane de euro) și sunt reflectate în alte rezultate operaționale: din care 109 milioane de euro (96 milioane de euro) au fost aplicate în Ungaria. În Austria, taxa bancară a crescut la 68 milioane de euro (20 milioane de euro), ca urmare a unei majorări temporare. În România, taxa a fost de 20 milioane de euro (18 milioane de euro). În Slovacia, taxa bancară de 32 milioane de euro (46 milioane de euro) este înregistrată la linia „impozite pe profit”.

Impozitele pe profit s-au ridicat la 529 milioane de euro, de la 531 milioane EUR. Scăderea participației minoritare la 389 milioane de euro, de la 431 milioane de euro, s-a datorat profitabilității mai reduse a băncilor de economii. Rezultatul net atribuibil acționarilor Erste Group a crescut la 1,66 de miliarde de euro (+2,2%).

Atât creditele, cât și depozitele au crescut, rata CET1 la 17,4%

Capitalul propriu total, excluzând instrumentele AT1, a crescut la 28,9 miliarde de euro (28,1 miliarde EUR). După deducerile și ajustările reglementare, capitalul comun de rang 1 (CET1, fazat) a crescut la 26,6 miliarde de euro (24,0 miliarde de euro), iar fondurile proprii totale la 34,5 miliarde de euro (30,9 miliarde de euro). Activele ponderate la risc au scăzut la 152,6 miliarde de euro (157,2 miliarde de euro). Rata CET1 (fazat) s-a situat la 17,4% (15,3%), iar rata totală de capital la 22,6% (19,7%).

Activele totale au crescut la 361,1 miliarde de euro (+2,1%; 353,7 miliarde de euro). Pe partea de active, numerarul și disponibilitățile au crescut la 27,7 miliarde de euro (25,1 miliarde de euro); creditele și avansurile către bănci au scăzut la 22,8 miliarde de euro (27,0 miliarde de euro). De la începutul anului, creditele și avansurile către clienți au crescut la 224 miliarde de euro (+2,7%; 218,1 miliarde de euro), în principal pe piețele din CEE.

Pe partea de pasiv, depozitele de la bănci au scăzut la 15,4 miliarde de euro (21,3 miliarde de euro). Depozitele clienților au crescut – cel mai mult în Cehia, Ungaria și Austria – la 248,5 miliarde de euro (+2,8%; 241,7 miliarde de euro). În timp ce depozitele de bază (clienți retail, IMM-uri și bănci de economii) au crescut cu 1,8%, sectorul public, în special în Cehia, a înregistrat o creștere excepțională a depozitelor. Rata credite/depozite a fost de 90,1% (90,2%).

Perspective 2025: revizuire ascendentă generalizată a estimărilor

În urma evoluției bune din prima jumătate a anului, Erste Group și-a revizuit în sus estimările financiare pentru 2025. Erste Group estimează acum o rentabilitate a capitalului tangibil (ROTE) de peste 15%, reflectând dinamici mai bune în privința volumului de credite și a contului de profit și pierdere (P&L).

Această estimare se bazează pe următoarele presupuneri-cheie: în primul rând, mediul macroeconomic – în special evoluția PIB real – din cele șapte piețe cheie ale Erste Group rămâne solid și, în medie, se îmbunătățește față de 2024. Având în vedere dinamica pozitivă a creșterii aproape în întreg grupul în prima jumătate a lui 2025, Erste Group estimează acum o creștere solidă a creditării, de peste 5% în 2025.

În al doilea rând, rezultatul operațional este estimat ca fiind în mare parte stabil sau în ușoară scădere față de 2024, întrucât venitul net din dobânzi este acum prognozat să crească ușor în 2025 (față de estimarea anterioară de stagnare), venitul net din comisioane este preconizat să crească cu peste 5% (prognoză revizuită încă din primul trimestru), rezultatul din tranzacționare și evaluare la valoare justă va rămâne stabil față de 2024, iar cheltuielile operaționale vor crește probabil cu aproximativ 5%. Rata cost/venituri este estimată sub 50%.

Având în vedere performanța bună în gestionarea riscului de credit în prima jumătate a anului, estimarea pentru costurile cu riscul pe întreg anul este revizuită la aproximativ 20 puncte de bază (de la 25 pb anterior). În plus, costurile de reglementare – incluzând contribuțiile la schemele de garantare a depozitelor și fondurile de rezoluție, taxele bancare și pe tranzacțiile financiare, precum și suprataxele sectoriale – sunt estimate să crească, în special ca urmare a majorării taxei bancare anunțate în Austria.

Pe baza acumulării mai rapide decât se aștepta de capital în prima jumătate a anului și a profitabilității estimate, rata CET1 este așteptată să depășească 18,25% înainte de consolidarea Santander Bank Polska, prevăzută spre sfârșitul anului 2025.