Analiză Conso.ro: Ultimele șanse pentru dobânzi mari la depozite. Statul începe să se împrumute mai ieftin de la populație și probabil și băncile vor urma tendința

Statul semnalizează că vrea să se împrumute mai ieftin de la populație în lei, dar mai scump în euro iar nouă emisiune Fidelis este concurată puternic de cele mai bune dobânzi bancare la termen în moneda națională, contrar modului în care decurgeau lucrurile până acum, scrie portalul specializat Conso.ro.

Din decembrie vom avea o nouă emisiune de titluri de stat listate la bursă, iar noutatea este că statul va profită de scăderea inflației din octombrie (15,3% anualizat, față de 15,9% în septembrie) pentru a cere dobânzi mai mici la imprumturile în lei de la populație, ridicând simultan ridică ștacheta pentru cele în euro, în contextul succesivelor creșteri ale dobânzii de politică monetară în spațiul euro.

Astfel, dacă în noiembrie titlurile de stat Tezaur veneau cu dobânzi de 8,7% la un an și 9,15% la doi ani, în decembrie s-a anunțat deja o emisiune Fidelis unde dobânda la un an este de 7,65% iar cea de la 3 ani de 8%.

Analize Economedia

ANALIZĂ. România în balanță: Anii 2025-2031 sau despre cum să faci exerciții de levitație deasupra prăpastiei

ANALIZĂ. Efervescență în industria veterinară din România. Numeroase tranzacții și investiții anunțate în ultimele luni

ANALIZĂ. 2025, momentul adevărului pentru marii constructori din România. UMB va lucra pe 270 de kilometri de autostradă, Mapa și WeBuild încep tunelurile în zona de munte pe A1, iar Makyol pe toate cele patru loturi de pe A13

ANALIZĂ. Cum ar putea fi afectată România de victoria lui Trump / Ce înseamnă pentru economia americană și globală

ANALIZĂ. Împrumuturile statului au ajuns la o sumă record. Guvernul nu a terminat: deficitul în creștere presupune împrumuturi și mai mari, la dobânzi astronomice / Dobânzile au crescut deja

EXCLUSIV Întârzieri de un an de zile la decontul investițiilor prin Start-up Nation 2022 / Antreprenorii reclamă că trebuie să plătească dobânzi și se gândesc chiar să vândă: „Mai bine făceam un credit de nevoi personale”

Ce nu spune premierul Marcel Ciolacu atunci când încearcă să dea explicații despre afacerile nepotului său, Mihai Cristian. Legăturile politică – business care se pot regăsi în diverse etape din activitatea tânărului Ciolacu, implicat în piața Farma, Energie și Imobiliare

ANALIZĂ Încrederea mediului de afaceri în economia României a crescut în luna octombrie

Topul celor mai puternici antreprenori în construcții: Compania Construcții Erbașu a urcat pe primul loc în clasament și e urmată de Strabag și PORR

Cum a ajuns partenerul de afaceri al lui Mihai Ciolacu, nepotul premierului Ciolacu, să dețină un imperiu farmaceutic în jumătate din țară sub brandul Evofarm: achiziții pe bandă rulantă și zeci de contracte cu statul

EXCLUSIV Scrisoarea Comisiei Europene. De ce a suspendat Bruxelles-ul banii pentru Transporturi din a treia cerere de plată: Legături ierarhice la selecția șefilor pentru companiile de stat, licitații feroviare cu probleme / Detalii: cum a pierdut metroul de Cluj finanțarea

EXCLUSIV Scrisoarea Comisiei Europene: Lanțul de influențe politice prin care au fost numiți șefii companiilor de stat din Energie / Comisia suspendă o plată de 300 de milioane de euro pentru acest jalon

Corespondență de la EIT InnoEnergy, din Barcelona. Cum ar putea răspunde Europa, dependentă de importuri, la amenințarea chineză pe piața energiei sustenabile? Investiții în cercetare, inovație viabilă economic și “morcovi”- stimulente pentru tehnologia curată

ANALIZĂ Economedia. Val de concedieri și restructurări la multinaționalele din industrie, cu activitate și pe plan local. Piața din România, afectată de presiunile economice de la nivel mondial, de creșterea costurilor cu materia primă, cu forța de muncă și de scăderea consumului

ANALIZĂ Economedia: O administrație Trump 2.0 va avea de dat o luptă infernală cu piețele financiare / Mesajul lui Stanley Druckenmiller, legendă în lumea investițiilor: „Lui Soroș i-ar fi rușine cu mine că nu pariez mai mult”

EXCLUSIV România pierde temporar 1,1 miliarde de euro din cererea de plată numărul 3 din PNRR, în valoare totală netă de 2 miliarde de euro / Guvernul are 6 luni să îndeplinească jaloanele restante

ANALIZĂ Economedia: Băncile continuă să stea pe un munte de bani / Muntele se va mări pe final de an

ANALIZĂ Economedia: A căzut BNR în propria capcană? / Cât de mult va fi stimulată inflația de ajustarea fiscală a Guvernului și cât va afecta economia

Surse: Acționarii elvețieni ai Azomureș iau în calcul vânzarea combinatului de îngrășăminte / Omul de afaceri Ștefan Vuza ar fi interesat de achiziție / Romgaz, indicat de asemenea ca potențial cumpărător, nu a comentat

ANALIZĂ Economedia: Ce se fac că nu înțeleg bancherii centrali când vine vorba despre inflație și impactul ei asupra consumatorilor

VIDEO Cât costă să joci golf în România, un sport promovat de președintele Iohannis/ De la un joc sportiv asociat cu imobiliarele până la o activitate care „face bine națiunilor”

Analiză Economedia: Încă două scăderi de dobândă de la BNR, după care pauză? / Unde ar urma să se așeze dobânzile într-un 2025 cu riscuri în creștere

ANALIZĂ Economedia. Piața muncii pentru studenți la început de an universitar. Care sunt job-urile pentru tineri fără experiență și ce salarii se pot câștiga?

ANALIZĂ Economedia: Toți marii bancheri centrali din lume pun mână de la mână ca să umfle piețele financiale, cu o lună înaintea alegerilor din SUA/ S&P 500 va bate pragul de 6.000 de puncte până la final de an, dacă nu se prăbușește din cauza „lebedei negre” a grevei portuare

ANALIZĂ Economedia: Cu un deficit bugetar scăpat de sub control, Guvernul Ciolacu a ajuns la împrumuturi de aproape 200 miliarde de lei în 2024, un nivel record. Statul a împrumutat aproape 32 miliarde de lei în septembrie / Dobânzile suverane au crescut

OFICIAL Cine sunt noii directori de la Transelectrica fără experiență în energie: Șeful companiei strategice, Ștefăniță Munteanu, fost consilier județean susținut de Ciolacu/ Ce probleme de integritate ridică alți membri controversați, ca Victor Moraru

ANALIZĂ Economedia: Încrederea în economia românească scade ușor în debutul toamnei / Activitatea de business va continua să crească pe final de an

EXCLUSIV Victor Moraru de la AMEPIP și Ștefăniță Munteanu, susținut de Ciolacu, pe lista finală în noul Directorat al Transelectrica. Conducerea companiei va fi numită luni / Lista completă

EXCLUSIV Ford va asambla baterii pentru mașini electrice la Craiova

EXCLUSIV Schaeffler din Brașov a trimis angajații în șomaj tehnic

O tendință similară există și la dobânzile de la emisiunile Tezaur din luna decembrie, unde dobânda anuală pentru o depunere pe un an a scăzut la 7,65%, în timp ce cea pentru o depunere pe doi ani a scăzut la 7,80%.

În septembrie, când am avut precedenta emisiune Fidelis, dobânzile la lei erau de 8% pe an la scadență de 3 ani. Pare o stagnare dacă vom compara dobânzile Fidelis la lei, dar să nu uităm că în septembrie dobânzile titlurilor de stat din programul Tezaur erau de 7,75% la un an și 7,90% la doi ani, deci relativ aliniate cu cele din programul Fidelis, iar de atunci am avut majorări succesive până la valorile din noiembrie, de 8,7% și 9,15%.

Autoritățile au dat deci semnalul scăderii dobânzilor în lei, iar cei are au profitat de randamentele încă mari din noiembrie se pot felicita.

Dobânzile în euro s-au majorat

Titlurile de stat în euro în cadrul emisiunii Fidelis din decembrie vor avea dobânzi de 2,7% pe un an și 3,7% pe doi ani.

Este o majorare a randamentelor raportat la ultima emsiune, cea din septembrie, când se acorda o dobândă de 1,85% la un an și 2,65% la doi ani.

Mișcarea este în linie cu evoluțiile dobânzii de politică monetară în spațiul euro dar și în linie cu pățaniile deținătorilor de obligațiuni de stat în euro listate la BVB, care s-au văzut confruntați cu o scădere a valorii de tranzacționare pentru scadențele lungi și unde dobânzile erau foarte reduse.

De pildă, emisiunile scadente în 2026, cu dobânzi de 1,55-1,8% în euro, se tranzacționează în prezent la 92-93% din valoarea nominală, fapt ce conferă cumpărătorilor un randament de 4-4,5%.
În acest context, prentru a recâștiga încrederea potențialilor cumpărători era nevoie de o urcare vizibilă a dobânzilor.

Concurență cu depozitele la termen

După o perioadă mai lungă în care titlurile de stat au oferit cel mai bun randament, cele mai bune dobânzi la termen arată acum mai bine decât randamentul titlurilor de stat în lei, chiar și ținând cont de impozitul aferent (10% la depozite, 0% la titlurile de stat).

Un caz special este la OTP Bank, care a avut de Black Friday o ofertă tentantă pentru deponenți, cu dobânzi de 9,75% pe an la depozitele pe 3 și 6 luni. Campania s-a derulat între 11 și 13 noiembrie și a presupus deschiderea unor depozite la termen pentru cei care nu aveau conturi curente deschise la OTP la dată de 2 noiembrie și primii 500 de participanți înscriși online au putut beneficia de respectivele dobânzi.

La 9 luni, avem și oferta Intesa Sanpaolo Bank cu 9% la depozitele online.

La 12 luni topul ofertelor este condus de TBI Bank cu 9%, Intesa Sanpaolo Bank cu 8,75%, ProCredit Bank cu 8,6% și CEC Bank cu 8,2%.

Este foarte posibil însă ca și băncile să reducă ștacheta dobânzilor la termen după modelul titlurilor de stat în lei, iar cei care au resurse neutilizate ar trebui să profite de aceste randamente cât mai curând posibil.

Topul dobânzilor bancare la 12 luni (%)