Conso: Ce avantaje poți avea dacă economisești pe termen lung în euro

În condițiile în care băncile centrale din UE și SUA se mișcă în direcția creșterii dobânzilor, blocarea banilor pe scadente mai lungi în euro la dobânzile din prezent se poate dovedi o idee neinspirată, potrivit unei analize realizate de comparatorul Conso.

Pe 16 septembrie s-a încheiat o nouță etapă din Programul Fidelis, titluri de stat listate la bursă. Pentru titlurile în euro interesul a fost ceva mai crescut decât la precedentă emisiune, încheiată în iunie, pe fondul dobânzilor mai bune.

În vara, titlurile denominate în euro având scadență în iunie anul viitor și cu o dobânda de 1,40% au cumulat ordine în valoare de 38,5 milioane euro iar pe emisiunea în moneda unică europeană cu maturitate în iunie 2024 și purtând o dobânda anuală de 2,30% subscrierile s-au ridicat la 65,4 milioane euro.

Analize Economedia

ANALIZĂ. Împrumuturile din acest an ale Guvernului au depășit 225 de miliarde de lei / Din 2025, România intră în zodia ajustării fiscale

ANALIZĂ Economedia: Turcii „dau năvală” în România. Giganții turci le suflă în ceafă celor mai mari jucători din sectoarele auto, e-commerce sau infrastructură

ANALIZĂ. Guvernul a întâmpinat probleme cu finanțarea, dar situația s-a îmbunătățit deja după deficitul de lichiditate din piața bancară din final de noiembrie / Finanțele clarifică declarația ciudată a ministrului Boloș

ANALIZĂ. Când și unde ar putea să își încheie corecția indicii Bursei de Valori București

ANALIZĂ Economedia: Deși a adus deja cadouri pentru investitori, Moș Crăciun va mai face o vizită pe burse, în final de an

ANALIZĂ. România în balanță: Anii 2025-2031 sau despre cum să faci exerciții de levitație deasupra prăpastiei

ANALIZĂ. Efervescență în industria veterinară din România. Numeroase tranzacții și investiții anunțate în ultimele luni

ANALIZĂ. 2025, momentul adevărului pentru marii constructori din România. UMB va lucra pe 270 de kilometri de autostradă, Mapa și WeBuild încep tunelurile în zona de munte pe A1, iar Makyol pe toate cele patru loturi de pe A13

ANALIZĂ. Cum ar putea fi afectată România de victoria lui Trump / Ce înseamnă pentru economia americană și globală

ANALIZĂ. Împrumuturile statului au ajuns la o sumă record. Guvernul nu a terminat: deficitul în creștere presupune împrumuturi și mai mari, la dobânzi astronomice / Dobânzile au crescut deja

EXCLUSIV Întârzieri de un an de zile la decontul investițiilor prin Start-up Nation 2022 / Antreprenorii reclamă că trebuie să plătească dobânzi și se gândesc chiar să vândă: „Mai bine făceam un credit de nevoi personale”

Ce nu spune premierul Marcel Ciolacu atunci când încearcă să dea explicații despre afacerile nepotului său, Mihai Cristian. Legăturile politică – business care se pot regăsi în diverse etape din activitatea tânărului Ciolacu, implicat în piața Farma, Energie și Imobiliare

ANALIZĂ Încrederea mediului de afaceri în economia României a crescut în luna octombrie

Topul celor mai puternici antreprenori în construcții: Compania Construcții Erbașu a urcat pe primul loc în clasament și e urmată de Strabag și PORR

Cum a ajuns partenerul de afaceri al lui Mihai Ciolacu, nepotul premierului Ciolacu, să dețină un imperiu farmaceutic în jumătate din țară sub brandul Evofarm: achiziții pe bandă rulantă și zeci de contracte cu statul

EXCLUSIV Scrisoarea Comisiei Europene. De ce a suspendat Bruxelles-ul banii pentru Transporturi din a treia cerere de plată: Legături ierarhice la selecția șefilor pentru companiile de stat, licitații feroviare cu probleme / Detalii: cum a pierdut metroul de Cluj finanțarea

EXCLUSIV Scrisoarea Comisiei Europene: Lanțul de influențe politice prin care au fost numiți șefii companiilor de stat din Energie / Comisia suspendă o plată de 300 de milioane de euro pentru acest jalon

Corespondență de la EIT InnoEnergy, din Barcelona. Cum ar putea răspunde Europa, dependentă de importuri, la amenințarea chineză pe piața energiei sustenabile? Investiții în cercetare, inovație viabilă economic și “morcovi”- stimulente pentru tehnologia curată

ANALIZĂ Economedia. Val de concedieri și restructurări la multinaționalele din industrie, cu activitate și pe plan local. Piața din România, afectată de presiunile economice de la nivel mondial, de creșterea costurilor cu materia primă, cu forța de muncă și de scăderea consumului

ANALIZĂ Economedia: O administrație Trump 2.0 va avea de dat o luptă infernală cu piețele financiare / Mesajul lui Stanley Druckenmiller, legendă în lumea investițiilor: „Lui Soroș i-ar fi rușine cu mine că nu pariez mai mult”

EXCLUSIV România pierde temporar 1,1 miliarde de euro din cererea de plată numărul 3 din PNRR, în valoare totală netă de 2 miliarde de euro / Guvernul are 6 luni să îndeplinească jaloanele restante

ANALIZĂ Economedia: Băncile continuă să stea pe un munte de bani / Muntele se va mări pe final de an

ANALIZĂ Economedia: A căzut BNR în propria capcană? / Cât de mult va fi stimulată inflația de ajustarea fiscală a Guvernului și cât va afecta economia

Surse: Acționarii elvețieni ai Azomureș iau în calcul vânzarea combinatului de îngrășăminte / Omul de afaceri Ștefan Vuza ar fi interesat de achiziție / Romgaz, indicat de asemenea ca potențial cumpărător, nu a comentat

ANALIZĂ Economedia: Ce se fac că nu înțeleg bancherii centrali când vine vorba despre inflație și impactul ei asupra consumatorilor

VIDEO Cât costă să joci golf în România, un sport promovat de președintele Iohannis/ De la un joc sportiv asociat cu imobiliarele până la o activitate care „face bine națiunilor”

Analiză Economedia: Încă două scăderi de dobândă de la BNR, după care pauză? / Unde ar urma să se așeze dobânzile într-un 2025 cu riscuri în creștere

ANALIZĂ Economedia. Piața muncii pentru studenți la început de an universitar. Care sunt job-urile pentru tineri fără experiență și ce salarii se pot câștiga?

ANALIZĂ Economedia: Toți marii bancheri centrali din lume pun mână de la mână ca să umfle piețele financiale, cu o lună înaintea alegerilor din SUA/ S&P 500 va bate pragul de 6.000 de puncte până la final de an, dacă nu se prăbușește din cauza „lebedei negre” a grevei portuare

ANALIZĂ Economedia: Cu un deficit bugetar scăpat de sub control, Guvernul Ciolacu a ajuns la împrumuturi de aproape 200 miliarde de lei în 2024, un nivel record. Statul a împrumutat aproape 32 miliarde de lei în septembrie / Dobânzile suverane au crescut

În etapă recent încheiată, pentru titlurile cu scadență la 1 an și cu o dobânda de 1,85% au fost introduse ordine în valoare de 44,2 milioane euro iar la emisiunea cu maturitate în septembrie 2024 care are o rată a cuponului de 2,65%, valoarea subscrierilor a fost de 76,3 milioane euro.

După cum arată analiza Conso, cu o creștere a dobânzilor de 0,35-0,45 puncte procentuale în funcție de emisiune, investitorii au adus per total cu 16 milioane de euro mai mult în septembrie decât în iunie în vreme ce pentru emisiunile în lei, subscrierile au fost cu 48% mai mici (echivalentul a 397 milioane euro în septembrie față de 206 milioane euro în iunie).

Scăderea subscrierilor pentru titlurile în lei vine însă în contextul în care randamentele au fost reduse, de la 8,25% pe an la 7,75% pe an, deși inflația din august a urcat la 15,3% față de 15% în iulie.

De ce n-ar trebui plasați banii în valută pe termen lung

Obligațiunile în euro listate cu o anumită dobânda încep să sufere corecții la bursă dacă pe piață dobânzile își continuă creșterea.

Potrivit reprezentanților Conso, emisiunea de obligațiuni Fidelis în euro lansată în decembrie 2021 și cu scadență în decembrie 2026, cu un cupon de 1,8%, se trazactioneaza acum la 96-97% din valoarea nominală.

Asta deoarece dobânzile au crescut între timp iar obligațiunile în euro Fidelis lansate în septembrie 2022 au deja dobânzi mai mari și la scadență de 1 an (1,85% față de 1,8%) că să nu mai pomenim de cei 2,6% la 3 ani.

Pe piață depozitelor la termen doar două bănci au dobânzi mai mari de 1% la 12 luni-e vorba de ProCredit Bank cu 1,6% la depozitele promoționale în euro și de Banca Românească, cu Depozitul Plus (1,25%)

Cum Banca Centrală Europeană a început la rândul sau să urce dobânzile mai agresiv pentru a lupta împotriva inflației, obligațiunile dar și depozitele la termen în euro vor primi dobânzi din ce în ce mai bune lunile următoare astfel încât cine face acum un plasament în obligațiuni sau deschide un depozit la termen cu scadență mai mare de câteva luni va culege dobânzi semnificativ mai mici decât cei care amână această inițiativa pentru 2023.

Unde ar putea ajunge dobânzile în euro? 

Cel mai recent sondaj realizat de Universitatea din Chicago în parteneriat cu Inițiative on Global Markets sugerează că Rezervă Federală este departe de a pune capăt campaniei de înăsprire a politicii monetare.

Aproape 70% dintre cei 44 de economiști chestionați între 13 și 15 septembrie cred că dobânda fondurilor federale va atinge un vârf cuprins între 4% și 5%, 20% dintre opinii fiind că se va depăși acest nivel.

Fed a majorat deja ratele dobânzilor în acest an în cel mai rapid ritm din 1981 și este de așteptat să implementeze miercuri 21 septembrie o a treia creștere consecutivă a dobânzii, de 0,75 puncte procentuale. Această mișcare ar ridică intervalul țintă, care în martie era aproape de zero, la 3%-3,25%.

Politică monetară în spațiul euro nu poate rămâne cu mult în urmă și nici nu se poate opri la o distanță prea mare de ștacheta setată în SUA astfel încât o dobânda de politică monetară de 4-5% în euro în 2023 nu ar fi exclusă.

În consecință, ar fi bine să evităm depozitele în valută cu scadente lungi, alegând plasamentele pe 3-6 luni până când dobânzile ajung mult mai tentante că acum.