Banca Centrală Europeană (BCE) a dat undă verde UniCredit pentru a achiziţiona până la 29,9% din Commerzbank, a anunţat banca italiană, adăugând că este probabil să aştepte până anul viitor înainte de a decide dacă va continua cu o preluare completă, transmite Reuters, preluată de News.ro.
În condiţiile în care Germania se opune ferm acestei potenţiale achiziţii, CEO-ul UniCredit, Andrea Orcel, un veteran al tranzacţiilor financiare, a fost nevoit să-şi concentreze atenţia pe consolidarea pieţei italiene, punând în aşteptare ambiţiile unei fuziuni pan-europene.
”Preluările ostile în sectorul bancar nu sunt potrivite, mai ales atunci când este vorba despre o bancă cu importanţă sistemică”, a declarat vineri Ministerul de Finanţe al Germaniei.
Aprobarea BCE era aşteptată, având în vedere soliditatea financiară a UniCredit şi sprijinul supraveghetorilor din industrie pentru consolidare, însă acest aviz marchează un pas esenţial către ceea ce ar putea deveni cea mai mare tranzacţie bancară transfrontalieră din Europa de la criza financiară globală.
”BCE a eliminat un argument puternic pe care Germania l-ar fi putut folosi pentru a se opune unei potenţiale achiziţii”, a declarat Ignazio Angeloni, fost supraveghetor al BCE, acum profesor la Institutul pentru Politici Europene al Universităţii Bocconi.
Rezistenţă puternică din Germania
Planurile UniCredit pentru Commerzbank au declanşat imediat o reacţie vehementă în Germania, banca din Frankfurt, salvată de stat în 2009, reafirmându-şi dorinţa de a rămâne independentă.
”Suntem convinşi de strategia noastră”, a declarat vineri Commerzbank, menţionând că decizia BCE nu schimbă statutul UniCredit, care rămâne un simplu acţionar.
Orcel a subliniat în repetate rânduri că va lua în considerare achiziţionarea Commerzbank doar dacă toţi factorii de decizie vor susţine această mişcare.
”UniCredit aşteaptă oportunitatea de a iniţia un dialog constructiv cu noul guvern german, odată ce acesta va fi format”, a transmis banca italiană într-un comunicat.
UniCredit a precizat că mai sunt numeroşi factori care vor influenţa orice viitoare decizie, iar cronologia iniţială pentru o posibilă fuziune va depăşi probabil sfârşitul anului 2025.
Urmărește mai jos producțiile video ale Economedia:
- articolul continuă mai jos -
UniCredit şi ambiţiile sale în Germania
Ambiţiile UniCredit pentru Commerzbank datează din 2001, chiar înainte de achiziţia băncii HVB din München, în 2005.
După încercări eşuate ale predecesorilor săi de a extinde prezenţa UniCredit în Germania, Orcel a reuşit în septembrie să depăşească ofertele competitorilor în cadrul unei licitaţii guvernamentale pentru acţiunile Commerzbank, dublând participaţia pe care deja o cumpărase de pe piaţă. Ulterior, şi-a asigurat dreptul de a deţine 28% din bancă prin intermediul instrumentelor financiare derivate.
Pentru a putea converti aceste derivate în acţiuni, UniCredit are nevoie de aprobarea autorităţii germane de concurenţă.
Consolidare bancară în Italia şi posibila fuziune cu Banco BPM
Pe fondul accelerării consolidării pieţei bancare din Italia, în urma planurilor guvernului de la Roma de a privatiza banca Monte dei Paschi di Siena (BMPS.MI), Orcel şi-a mutat atenţia spre tranzacţii interne.
În noiembrie, UniCredit a lansat o ofertă ostilă pentru preluarea rivalului Banco BPM, o tranzacţie pe care ar putea-o finaliza luna viitoare, după ce joi a obţinut aprobarea BCE pentru emiterea acţiunilor necesare finanţării achiziţiei, în valoare de până la 13,5 miliarde de euro (14,7 miliarde de dolari).
Orcel a dat asigurări investitorilor că posibilele tranzacţii nu se vor suprapune şi nu vor afecta stabilitatea financiară a UniCredit.
În plus, UniCredit a achiziţionat o participaţie de 4,2% în compania de asigurări Generali şi a utilizat derivate pentru a permite clienţilor să deţină încă peste 5% din cel mai mare asigurător din Italia.
Deşi UniCredit a descris această investiţie în Generali ca fiind una pur financiară, analiştii consideră că aceasta consolidează poziţia lui Orcel în valul de fuziuni şi achiziţii din Italia.
Creşterea UniCredit şi provocările fuziunilor bancare transfrontaliere
Orcel a reuşit să crească de şase ori valoarea acţiunilor UniCredit, utilizând veniturile obţinute din dobânzile mai mari pentru a creşte recompensele acordate investitorilor.
UniCredit are acum o capitalizare de piaţă de 80 de miliarde de euro, comparativ cu 28 de miliarde de euro pentru Commerzbank, ale cărei acţiuni au crescut cu 60% din septembrie.
Cu toate acestea, profesorul Tobias Troeger de la Universitatea Goethe a avertizat că Uniunea Europeană nu este pregătită să gestioneze o potenţială criză financiară de amploarea unei fuziuni UniCredit-Commerzbank.
„Înţeleg preocupările politicienilor privind consolidarea bancară transfrontalieră înainte ca cadrul instituţional să fie adecvat”, a spus Troeger.
