Economia românească se confruntă cu tot mai multe probleme care riscă să vulnerabilizeze lanțurile economice. Efectele inflației, scăderea vânzărilor, problemele logistice, cele de finanțare au crescut semnificativ nivelul întârzierilor la plată, fapt care riscă să ducă la ample probleme financiare pe lanțurile economice, arată o analiză Sierra Quadrant.
Economia românească pare că atârnă de un fir de ață, cu afaceri tot mai vulnerabile, dovadă rezultatele negative din acest an.
Pe fondul accentuării blocajului financiar, lipsei de finanțare și mai ales a scăderii vânzărilor, mare parte dintre IMM-urile din România se cufundă tot mai adânc în dificultăți financiare.
Potrivit experților de la Sierra Quadrant, un indicator relevant privind problemele tot mai ample din economie îl reprezintă creșterea incidenței întârzierilor la plată, care riscă să devină o vulnerabilitate tot mai mare pentru economie.
Un studiu recent, realizat de Atradius, arăta că 49% din companiile din România sunt afectate de plăţile întârziate în relaţiile B2B, iar procentul acestora crește pe măsură ce problemele economice se agravează.
Industriile construcţiilor şi farmaceutică se află în prim-plan, alături de sectorul comerțului și agricultura.
BNR afima, recent, că firmele din agricultură au raportat cel mai mare impact al încasărilor întârziate în ceea ce privește plățile către furnizori (43 la sută versus 25 la sută la nivel agregat) și rambursarea împrumuturilor (16 la sută versus 11 la sută la nivel agregat).
„Plățile se fac tot mai greu în economie, pe măsură ce creditul furnizor își reduce amprenta, iar vânzările sunt în scădere în multe dintre ramurile economiei.
Este rezultatul inflației, scăderii vânzărilor pe fondul diminuării puterii de cumpărare și, nu în ultimul rând, a accentuării fenomenului de dezintermediere, pe fondul temerilor privind dinamica fiscalității”, afirmă Ovidiu Neacșu, partener coordonator Sierra Quadrant.
O treime dintre companiile româneşti răspund la plăţile întârziate prin amânarea planurilor de investiţii, în timp ce 30% întârzie plăţile către furnizori, afirmă experții.
O vulnerabilitate pentru economie
Problema întârzierilor tot mai mari la plată a fost semnalată și de Banca Națională care, în ultimul său studiu privind disciplina financiară, afirmă că „la nivel național, disciplina scăzută la plată în economie este una dintre principalele vulnerabilități structurale, de natură să slăbească reziliența firmelor în perioade de stres”.
Problema este una generală la nivelul UE. „Impactul plăților întârziate este major, în special în cazul IMM care au, în general, o putere mai mică de negociere comercială în poziția de furnizor (creditor)
Evaluările companiilor cu privire la disciplina la plată (..) indică faptul că aproape jumătate dintre firmele autohtone au întâmpinat probleme din cauza întârzierii încasărilor de la partenerii comerciali în ultimele 12 luni. Dintre acestea, mai mult de jumătate din cazuri (circa 30 la sută) au avut de-a face doar ocazional cu comportamente de întârziere la plată din partea partenerilor publici sau privați”.
Contrar așteptărilor, ponderea firmelor care au indicat că s-au confruntat cu încasările întârziate de la parteneri este mai mare în cazul corporațiilor decât în cel al IMM (cu 5 puncte procentuale, până la 55 la sută).
Creditul comercial, un risc major
Potrivit analizei Sierra Quadrant, o mare problemă a economiei o reprezintă ponderea foarte mare a finanțării prin credit comercial – suntem pe primul loc în UE la acest capitol.
Creditele comerciale reprezintă aproximativ un sfert din pasivul companiilor din Romania.
„Dependența mare de acest tip de finanțare, in lipsa unor practici corecte de utilizare a acestuia, reprezintă o vulnerabilitate importantă a sectorului la un șoc de contagiune și limitează dezvoltarea acestuia”, avertizează experții.
„Creditul comercial poate ajuta firmele in gestionarea fluxurilor de numerar pe termen scurt, in special in perioadele caracterizate de condiții financiare restrictive, însă, pe ansamblu, acesta este mult mai costisitor și mai riscant comparativ cu finanțarea bancară”, afirmă BNR.
Neplata sau intarzierea datoriilor față de furnizori poate antrena efecte in lanț, firmele care se confruntă cu prelungiri repetate ale termenelor de plată a facturilor clienților avand dificultăți la plata facturilor față de propriii furnizori, spune inclusiv Banca Națională.
Capacitatea firmelor de a răspunde la un astfel de șoc este limitată de preponderența finanțării pe termen scurt (43 la sută din total pasiv) și de utilizarea redusă a finanțării de la instituții specializate.
Mai mult, creditele comerciale au o durată foarte mare de colectare (85 de zile), semnificativ mai mare față de media estimată la nivel european (55 de zile) și mult peste termenul maxim prevăzut de cadrul legal (60 de zile).
In plus, rata de neplată a creditelor comerciale este de patru ori mai mare comparativ cu cea a creditelor bancare pe termen scurt (12 la sută la nivel agregat, in cazul companiilor mici și microintreprinderilor aceasta depășind 14 la sută).
Efectul de domino
Cele mai noi date de za Registrul Comerțului privind dinamica mediului de business arată că, la nivelul lunii septembrie, numărul firmelor în dificultate (cu activitatea suspendată, radiată, dizolvată sau în insolvență) a crescut, față de anul trecut, cu peste 15.000, la 107.750 de companii.
Dintre acestea, 13.481 aveau activitatea suspendată (în creștere cu 19,2% față de acceași perioadă din anul trecut), 30.094 au fost dizolvate (+6,92%), 59.056 au fost radiate (+23,4%) iar 5119 au intrat în insolvență (+11,8%).
Cele mai multe firme cu probleme sunt în București, Ilfov, Constanța, Cluj, Iași și Timiș.
„Dincolo de firmele fără activitate, așa-numitele firme zoombie sau de portofoliu, avem, din păcate, tot mai multe IMM-uri în dificultate ca urmare a provocărilor economice în creștere. Pe lanțurile economice, aceste probleme se multiplică și pot duce la un efect de domino – cade una, cad apoi și firmele legate de ea prin credit comercial, prin diverse contracte”, afirmă Ovidiu Neacșu.
„Primele victime sunt IMM-urile, în special microîntreprinderile și firmele mici care nu au capacitatea financiară să reziste întârzierilor, care trăiesc de la o factură la alta.
Accenturarea blocajului financiar este de natură să genereze probleme pentru întreg spectrul de business, de la scăderea profitabilității, probleme de cash flow, iar efectele directe se văd în reducerea investițiilor, creșterea prețurilor, stoparea angajărilor și apariția unui nou val de insolvențe”.
Sursa foto: Albert Lozano | Dreamstime.com
