Europa se va confrunta cu pierderi de locuri de muncă și perturbări ale aprovizionării cu combustibili dacă tranzacția îndrăzneață a Gunvor, în valoare de 22 de miliarde de dolari, privind activele din străinătate deținute de Lukoil din Rusia, va fi blocată, a avertizat șeful traderului elvețian de mărfuri, scrie Financial Times.
Urmărește mai jos producțiile video ale Economedia:
- articolul continuă mai jos -
Măsura de a achiziționa rafinăriile Lukoil din Bulgaria și România, benzinăriile din Europa și SUA și câmpurile petroliere și gazifere din Orientul Mijlociu, Asia Centrală și Africa va propulsa Gunvor în fruntea lumii secrete a comerțului cu mărfuri, alături de companii precum Vitol și Trafigura.
Însă, în timp ce autoritățile de reglementare din SUA, Marea Britanie și Elveția evaluează dacă tranzacția poate fi aprobată, Torbjörn Törnqvist, directorul executiv al Gunvor, a declarat că este urgentă eliberarea autorizațiilor pentru a se asigura că aprovizionarea cu combustibil nu va fi întreruptă atunci când noile sancțiuni ale SUA împotriva Rosneft și Lukoil vor intra în vigoare pe 21 noiembrie.
„Prioritatea este să ne asigurăm că licența generală de operare este prelungită”, a declarat el pentru Financial Times.
„Amploarea acestei tranzacții necesită o activitate de reglementare. Nu poate fi finalizată în două săptămâni. Întreaga activitate internațională a Lukoil este paralizată. Nimeni nu poate face tranzacții cu ei. Multe locuri de muncă sunt în pericol, iar capacitatea de rafinare ar putea fi grav afectată.”
Rafinăria Lukoil din Burgas asigură mai mult de două treimi din aprovizionarea cu combustibil a Bulgariei, în timp ce instalația Petrotel din România reprezintă aproximativ o treime din capacitatea de rafinare a țării.
Viteza și amploarea tranzacției au uimit sectorul comercial și au ridicat întrebări cu privire la accesibilitatea și transparența acesteia.
Unii concurenți se întreabă cum poate Gunvor, care avea o valoare a capitalului propriu de doar 6,6 miliarde de dolari la sfârșitul primei jumătăți a anului, să asigure fondurile necesare pentru finanțarea unei astfel de achiziții?
O posibilitate este ca tranzacția să fie plătită treptat, folosind veniturile din activele nou achiziționate. O persoană apropiată Gunvor a declarat că tranzacția ar putea fi organizată cu „o structură de câștig, fără plată în avans și fără finanțare”, banii destinați Lukoil urmând să fie păstrați într-un cont escrow până la ridicarea sancțiunilor impuse grupului rus.
Alții au speculat că Gunvor ar putea acționa ca un custode temporar al activelor pe care Lukoil intenționează să le recupereze odată ce războiul se va termina.
„Va exista o clauză de răscumpărare, deși este posibil să nu fie menționată în documentele oficiale”, a sugerat un consultant senior al companiilor energetice rusești.
Un manager de top al unei companii petroliere rusești a fost de acord, spunând că este „sigur că exact așa este structurată tranzacția. Lukoil va continua să gestioneze activele din punct de vedere operațional”. Un trader al unei firme concurente a declarat că „Gunvor este singura companie care poate fi considerată de încredere pentru a juca acest rol”.
Törnqvist a refuzat să comenteze modul în care Gunvor va finanța tranzacția, dar a spus că firma nu este suficient de „imprudentă” încât să se angajeze într-o astfel de tranzacție fără a o analiza în detaliu.
„Există, evident, aspectul financiar. Cum aș explica acest lucru băncilor mele? Ele pun aceeași întrebare”, a spus el. „Dar aceasta este prestanța și capacitatea companiei noastre. Lukoil nu s-ar angaja în această tranzacție cu noi dacă nu ar crede că putem să o realizăm.”
El a negat, de asemenea, că activele ar putea reveni în cele din urmă la Lukoil, spunând că guvernele SUA și Regatului Unit, care au impus sancțiuni, trebuie să fie sigure că este vorba de o „ruptură completă”. El a spus că tranzacția va avea loc numai cu aprobarea autorităților.
„Se specifică clar că nu există absolut nicio posibilitate de a inversa această tranzacție, chiar dacă sancțiunile sunt ridicate. Nu este posibil”, a spus el. Guvernul SUA și Lukoil au refuzat să comenteze potențiala tranzacție.
Cu toate acestea, Törnqvist a ridicat posibilitatea ca Gunvor să decidă că unele dintre activele Lukoil ar fi mai potrivite pentru alți proprietari în viitor. Întrebat dacă acest lucru înseamnă că acestea ar putea reveni în mâinile rușilor, el a răspuns: „Dacă sancțiunile sunt ridicate, este probabil un semn că lucrurile sunt în ordine. În acest moment, nu facem afaceri cu companii rusești”.
O persoană de la un trader rival a sugerat că structura tranzacției ar putea face ca Gunvor să dețină o parte din profiturile din activele aflate în escrow, în așteptarea unei viitoare ridicări a sancțiunilor, dacă SUA și Marea Britanie nu acordă o licență pentru transferul plății către Lukoil.
Törnqvist a spus că cele două părți au discutat despre anumite active ale Lukoil înainte de impunerea noilor sancțiuni asupra Lukoil luna trecută și că negocierile au evoluat într-o tranzacție mai ambițioasă.
Persoane familiarizate cu situația au declarat că alte companii comerciale importante care ar fi putut fi interesate în mod normal de astfel de active, precum Vitol și Trafigura, nu au participat la niciun proces.
Însă acordul a reînviat speculațiile cu privire la legăturile istorice ale comerciantului elvețian cu Kremlinul. Grupul a fost fondat la sfârșitul anilor 1990 de Törnqvist și Gennady Timchenko, unul dintre cei mai apropiați aliați ai președintelui rus Vladimir Putin.
Gunvor a devenit rapid unul dintre cei mai importanți comercianți de petrol din lume, gestionând mai mult de un sfert din totalul exporturilor rusești de țiței transportat pe mare, și era considerat de mulți ca având legături strânse cu Putin.
În 2014, după anexarea Crimeei de către Rusia, SUA au afirmat că liderul rus avea interese financiare personale în cadrul companiei – o afirmație pe care Gunvor a respins-o ca fiind „scandaloasă” – și au impus sancțiuni asupra lui Timchenko, care și-a vândut participația în Gunvor către Törnqvist.
De atunci, Gunvor a încercat să se distanțeze de Rusia, vânzând sau retrăgându-se din aproape toate operațiunile din țară, inclusiv o participație de 30% într-o mare companie minieră de cărbune, Kolmar.
A păstrat doar o participație de 26%, fără drept de control, în terminalul de export de petrol Ust-Luga, situat lângă granița Rusiei cu Estonia. Compania a declarat pentru Financial Times că a luat în considerare vânzarea și a acestei participații, „dar până în prezent acest lucru nu a fost practic sau fezabil din punct de vedere legal”.
La momentul tranzacției Kolmar, compania minieră era condusă de Serghei Tsivilev, care este acum ministrul energiei al Rusiei și căsătorit cu verișoara lui Putin. De-a lungul anilor, Tsivilev și-a mărit treptat participația în Kolmar la 70% și ulterior a transferat-o soției sale, deși nu este clar dacă aceasta o mai deține în continuare.
Gunvor a declarat că Timchenko nu a intermediat tranzacția cu Lukoil, care aproape sigur a necesitat aprobarea personală a lui Putin. „Absolut deloc, în niciun fel. Gennady Timchenko nu a mai avut nicio implicare în Gunvor de când și-a cedat definitiv participația în 2014”, a declarat un purtător de cuvânt.
În timp ce s-a îndepărtat de Rusia, Gunvor a construit în mod constant relații în America și are acum o operațiune în SUA cu 200 de angajați, care reprezintă aproximativ 30% din vânzările sale și este finanțată cu aproape 3 miliarde de dolari din credite de la bănci internaționale, conduse de Citibank. Anul trecut, a vândut obligațiuni în valoare de aproape 400 de milioane de dolari către instituții americane.
Un bancher din domeniul energetic a declarat că Gunvor ar putea încerca să obțină aprobarea SUA pentru tranzacția Lukoil, spunând Casei Albe că „va izola afacerea și va folosi exclusiv bănci și firme de avocatură americane în viitor”.
Activele Lukoil International erau evaluate la peste 22 de miliarde de dolari în 2023. Rețeaua sa include o participație operațională de 75% în câmpul petrolier West Qurna-2 din Irak, care produce 480.000 de barili pe zi, și o participație de 10% în câmpul de gaze Ghasha din Abu Dhabi.
Nu este clar dacă partenerii Lukoil din aceste domenii vor fi dispuși să accepte transferul către Gunvor sau dacă vor exercita clauzele de pre-excepție pentru a cumpăra ei înșiși Lukoil.
„Gunvor nu este proprietarul natural al acestor active”, a declarat un al doilea bancher din domeniul energetic. „Toți partenerii Lukoil vor analiza drepturile lor.” Dar au adăugat că, întrucât tranzacția Gunvor a fost pentru holdingul Lukoil, și nu pentru active individuale, este posibil să nu declanșeze astfel de clauze.
Dacă Gunvor va încheia tranzacția, analiștii de la Welligence au declarat că aceasta ar consacra firma elvețiană ca „unul dintre principalii jucători din amonte, cu o bază de active care se întinde pe aproape 20 de țări”. În 2022, activele internaționale ale Lukoil au produs echivalentul a aproximativ 300.000 b/d de gaz și 80.000 b/d de petrol. Dar Welligence consideră că are resursele necesare pentru a crește producția până la 1 milion b/d până în 2040, aproximativ un sfert din producția Shell.
Deși costul tranzacției este reapariția zvonurilor care leagă Gunvor de Kremlin, Törnqvist dorește ca criticii săi să reflecteze asupra rezultatelor tranzacției.
„Sunt întotdeauna preocupat de reputația mea, dar nu pot vorbi decât despre fapte”, a spus el. „Decuplăm activele din întreaga lume de la un proprietar rus la un proprietar occidental. Gândiți-vă la asta.”
