Cele mai importante subiecte de urmărit în 2026 / Geopolitică, entuziasmul AI și piețele bursiere

Geopolitica, alegerile parlamentare de la mijloc de mandat din SUA și politicile monetare divergente se numără printre principalii factori care vor influența piețele mondiale în 2026, alături de un boom al inteligenței artificiale care a generat îngrijorări legate de o posibilă bulă a acțiunilor din sectorul tehnologic, potrivit Reuters.

„Adevărata lebădă neagră ar putea, așadar, să se afle în altă parte. Ar putea apărea dintr-un colț al pieței trecut cu vederea: un șoc macroeconomic neașteptat sau o schimbare bruscă de politică”, spune analistul principal al Swissquote Bank, Ipek Ozkardeskaya, referindu-se la un eveniment rar, cu impact major, care zguduie piețele.

Teme importante ale pieței pentru 2026

Numirea unui nou președinte al Rezervei Federale la începutul lunii ianuarie este un eveniment-cheie. Mandatul actualului președinte, Jerome Powell, expiră în luna mai.

Președintele SUA, Donald Trump, a pus presiune pe Fed să reducă ratele dobânzilor, punând sub semnul întrebării independența băncii centrale.

Analize Economedia

ANALIZĂ Hidroelectrica a ajuns să vândă energia către clienții en-gros la un preț mai mare decât către clienții finali / O anomalie economică ce ridică semne de întrebare pentru investitori

ANALIZĂ Achizițiile majore de armament făcute sau planificate de România după invadarea Ucrainei de către Rusia în 2022: MLI-uri, sute de tancuri, nave și avioane „stealth” F-35

ANALIZĂ Sectorul utilităților de la bursa românească a performat mai bine decât indicii sectoriali din SUA, Germania și Franța, dar rămâne dependent de reglementări și volatilitate legislativă / „Sectorul utilităților din România nu mai este unul pur defensiv”

ANALIZĂ Ce companii din România caută angajați, în plin „sezon” de concedieri și strâns cureaua. Care sunt domeniile care oferă cele mai multe oportunități?

ANALIZĂ Fondurile de pensii private plasează aproape 70% din economiile românilor pentru bătrânețe în datoria publică, prin achiziția de titluri de stat la dobânzi care nu acoperă rata inflației

GRAFICE Analiză Roland Berger: Care este rolul României în tranziția Europei la o industrie a apărării pregătită să înfrunte provocările actuale și viitoare?

ANALIZĂ | 14 analiști locali și străini văd acțiunile Hidroelectrica la 113,88 de lei în următorul an, sub prețul din piață de 121,6 lei / Compania de stat este percepută ca ușor supraevaluată la nivelul actual

ANALIZĂ | Foarte mulți români angajați în București și Ilfov locuiesc de fapt în acte în alte județe

ANALIZĂ Investitorii plătesc mai mult pentru profiturile Petrom și Romgaz decât în cazul altor companii similare precum MOL, KMG, OMV sau Orlen / Romgaz ar putea oferi dividende mai mici investitorilor, având în vedere investițiile care necesită mult cash

ANALIZĂ Acțiuni vs. cifre: Cum au evoluat acțiunile marilor companii de la Bursa de Valori București față de rezultatele lor financiare în ultimii ani

ANALIZĂ. Ce ar putea însemna majorarea capitalului social pentru firme: Măsură necesară, dar creșterea e prea bruscă. Noile înregistrări de firme s-ar putea reduce/ Cristian Bărcan, fondator REGnet: „Impactul ar fi resimțit mai ales de firmele mici, motorul economiei, care reprezintă peste 95% din totalul companiilor din România”

România bogată, România săracă: Hărțile țării, colorate în funcție de PIB și investiții străine/ Care sunt județele cele mai atractive și cine rămâne în urmă?

ANALIZĂ | „Singura variantă ca eu să pot sta în București este să împart chiria” / Cum își gestionează tinerii bugetele în fața scumpirilor și noilor taxe

ANALIZĂ. Ce acțiuni de la Bursa de Valori București au „bătut” constant piața în ultimii cinci ani / Două companii din eșalonul doi se fac remarcate

ANALIZĂ Ce companii de la bursa românească au oferit în ultimii cinci ani cele mai consistente randamente ale dividendelor / Cum se schimbă topul dacă luăm în calcul și evoluția acțiunilor

Piața imobiliară din Dubai atrage românii, dar rămâne una de nișă / Este un recul pe piața din România, dar aceasta rămâne încă atractivă pentru investitori, spun agenții imobiliari/ Care este profilul investitorului român în imobiliarele din Dubai

ANALIZĂ Expansiunea discretă a Ungariei în România: companii și afaceriști apropiați de Viktor Orban cumpără business-uri românești

ANALIZĂ. Cei mai importanți angajatori IT din România au renunțat la sute de salariați într-un an. Compania care conducea topul din 2023 a rămas fără 1.000 de angajați în 2024

Imperiul Pavăl: de la un magazin modest în Bacău în 1992 la un gigant cu investiții de peste 20 de miliarde de lei în 2025 / De la bricolaj, imobiliare și construcții, la energie, agricultură, pharma și turism – ANALIZĂ Economedia

ANALIZĂ Economedia. Unde se va situa România în clasamentul european al taxării, după majorările anunțate de Guvern / Avertisment: Pierdem principalele avantaje și competitivitate, ce punem în loc?

ANALIZĂ Tablou în piața muncii: Rata șomajului a ajuns în primul trimestru al anului la cel mai ridicat nivel din 2020 încoace/ Numărul de persoane ocupate a scăzut cu aproximativ 323.000 în interval de un an. Ce urmează?

ANALIZĂ Bursa de la București, printre cele mai ieftine din regiune și cu dividende generoase / Ungaria ne-a depășit la randamentul dividendului și este chiar mai ieftină decât România

ANALIZĂ Băncile românești listate la bursă sunt mai ieftine în termeni de profitabilitate comparativ cu cele din regiune. La ce multipli se tranzacționează acțiunile BRD și Banca Transilvania comparativ cu bănci din Austria, Cehia, Croația, Grecia, Ungaria, Polonia și Slovacia

ANALIZĂ Ce industrie de apărare are România. De la scandaluri, politizare și subfinanțare, la noul context european, care aduce finanțări uriașe de Apărare pentru țările UE

ANALIZĂ Economedia: Tot mai multe mașini chinezești, și noi și rulate, pe șosele românești

Analiză. Turbulențele din industria auto se văd din plin în România: Sute de concedieri anunțate în interval de numai câteva săptămâni de către companii active în acest sector în țara noastră

Analiză. Transportatorii români iau locul celor polonezi pe piețele europene, cu flote mari și șoferi gata să călătorească în întreaga UE / Provocări din cauza stagnării economice și a crizei fiscale, care crește taxe și reduce avantajul de cost

ANALIZĂ Se pregătește sezonul de admiteri. Ce taxe de studii percep universitățile și cât costă cazarea la cămine în marile centre din țară?

ANALIZĂ Cum se schimbă topul companiilor de curierat din România după ce Sameday a cumpărat Cargus / Primele 10 firme au afaceri de peste 5 miliarde de lei

ANALIZĂ Produse românești în supermarketuri: Marile lanțuri de retail spun că au sute de parteneri locali. Care sunt produsele cu cea mai mare acoperire locală?

„Cel mai subestimat risc pentru 2026 este acela ca Fed să relaxeze politica monetară mai mult decât o justifică condițiile economice, ducând la inflație”, spune strategul global de piață al eToro, Lale Akoner.

El a spus că reduceri suplimentare ale ratelor ar putea duce la o relaxare agresivă, alimentând inflația și forțând o inversare a politicii.

Curtea Supremă a SUA urmează să se pronunțe asupra legalității tarifelor impuse de Trump, în timp ce alegerile de la mijloc de mandat din SUA vor avea loc în noiembrie.

Geopolitica ocupă, de asemenea, un loc central după ce SUA l-au capturat pe președintele Venezuelei, Nicolas Maduro.

Trump a avertizat asupra unor posibile acțiuni militare în Columbia și Mexic și a spus că regimul comunist din Cuba „pare gata să cadă”. Canada și Groenlanda, ținte ale retoricii lui Trump, urmăresc probabil cu atenție modul în care se desfășoară evenimentele din Venezuela.

Este un an important pentru alegerile din piețele emergente, de la Ungaria la Brazilia și Columbia, un posibil factor de risc după un 2025 puternic.

Viktor Orban din Ungaria se confruntă cu o cursă contra cronometru înainte de alegerile din aprilie pentru a revigora suficient economia stagnantă astfel încât să-și prelungească menținerea la putere.

Alegerile din America Latină vor avea loc sub umbra evenimentelor din Venezuela, însă victorii ale conservatorilor în Brazilia și Columbia ar putea aduce politicile bugetare mai stricte și reglementările simplificate dorite de investitori.

Acțiunile piețelor

Piețele de acțiuni din SUA, Japonia și Europa ar trebui să crească în acest an, dar vor avea dificultăți în a egala câștigurile din 2025, sugerează un sondaj recent Reuters. Acesta a arătat că 56% dintre respondenți anticipează o corecție în lunile următoare.

O posibilă vânzare masivă a acțiunilor legate de inteligența artificială ar putea afecta, de asemenea, sentimentul general. Entuziasmul legat de AI a impulsionat evaluările, alimentând așteptările privind cheltuieli masive pentru infrastructură. Totuși, îndoielile cu privire la randamentele investițiilor în AI și nivelurile de îndatorare pe care unele companii le asumă încep să apară.

Analiștii văd indicele S&P 500 la 7.490 de puncte la sfârșitul anului 2026 și indicele european STOXX 600 la 623, ceea ce implică câștiguri de puțin peste 9% și, respectiv, 5% față de sfârșitul lui 2025.

Akoner de la eToro a declarat că se așteaptă ca piețele să fie mai puțin concentrate în mega-capitalizările americane, pe măsură ce rotația continuă.

Băncile Centrale

Băncile centrale încep anul 2026 pe traiectorii diferite, după ce, în linii mari, au urmat un trend de relaxare.

Fed a redus ratele de trei ori anul trecut, iar piețele anticipează încă două reduceri de câte 25 de puncte de bază până la sfârșitul anului. Banca Centrală Europeană este văzută în așteptare, în timp ce traderii anticipează o majorare a ratelor în Australia, iar Japonia este așteptată să ridice ratele la 1% în acest an.

„BCE are un singur mandat, adică inflația. Prin urmare, va continua să prioritizeze stabilitatea prețurilor. Fed, însă, are un mandat dublu și presiuni politice pentru o politică mai relaxată, ceea ce îi oferă mai multă flexibilitate, dar o inflație peste 3,5% ar reprezenta o barieră clară”, spune Ozkardeskaya de la Swissquote Bank.

Datorii

În timp ce Trump speră că reducerile ratelor vor scădea dobânzile la creditele ipotecare, indicatorii de împrumut pe termen mai lung, precum randamentele titlurilor de stat americane pe 30 de ani, mai sensibile la finanțele guvernamentale pe termen lung, au încheiat anul 2025 aproape neschimbate.

Randamentele obligațiunilor și nivelurile datoriilor în marile economii ar putea să rămână ridicate, având în vedere stimulentele fiscale.

Analiștii chestionați de Reuters estimează că randamentele titlurilor de stat americane pe 10 ani vor crește la 4,25% până la sfârșitul lui 2026, de la aproximativ 4,17%. Randamentele obligațiunilor germane Bund sunt prognozate să crească la 2,97%, de la 2,89%.

Prin contrast, randamentele britanice și japoneze ar putea să scadă.

Prognozarea monedelor

Tranzacția de consens pentru un dolar mai slab în acest an contrastează cu situația de acum un an, când așteptările pentru un dolar mai puternic s-au estompat în urma turbulențelor tarifare din 2 aprilie.

Indicele dolarului, care tocmai a înregistrat cel mai slab an din 2017, este prognozat într-un sondaj Reuters să slăbească până la 95,7 până la sfârșitul anului, ceea ce implică o scădere de 2,5% față de nivelurile actuale.

Yenul este așteptat să se întărească, ducând dolarul la 145 de yeni de la aproximativ 157 în această perioadă, potrivit unui sondaj Reuters. Lira sterlină și euro sunt considerate, în linii mari, stabile.

Criptomonedele rămân un segment cu risc ridicat, iar o corelație puternică cu acțiunile din sectorul tehnologic ar trebui să mențină volatilitatea ridicată, a spus Ozkardeskaya.

Bitcoin a atins un nivel record de peste 125.000 de dolari în octombrie, înainte de a scădea. A încheiat anul 2025 cu o scădere de peste 6%.

Adoptarea instituțională, fondurile tranzacționate la bursă și integrarea cu piețele de energie și AI ar putea susține cererea pe termen lung, a adăugat Akoner.