Sursa foro: HBO MAX/Facebook
Consiliul de administrație al Warner Bros. Discovery a declarat miercuri că a recomandat în unanimitate acționarilor WBD să respingă oferta de preluare din partea Paramount Skydance și să rămână la propunerea „superioară” din partea Netflix, scrie CNBC.
Urmărește mai jos producțiile video ale Economedia:
- articolul continuă mai jos -
Săptămâna trecută, Paramount a lansat o ofertă ostilă pentru WBD, propunând acționarilor o ofertă de 30 de dolari pe acțiune, integral în numerar. David Ellison, CEO-ul Paramount Skydance, a susținut că tranzacția, care echivalează cu o valoare a întreprinderii de 108,4 miliarde de dolari, este mai avantajoasă decât cea a Netflix și că o fuziune între Paramount și WBD ar avea șanse mai mari de a obține aprobarea autorităților de reglementare.
Paramount Skydance este compania media a miliardarului David Ellison – fiul fondatorului Oracle Larry Ellison.
„În urma unei evaluări atente a ofertei publice de cumpărare lansate recent de Paramount, consiliul de administrație a concluzionat că valoarea ofertei este inadecvată, implicând riscuri și costuri semnificative pentru acționarii noștri”, a declarat Samuel Di Piazza, președintele consiliului de administrație al Warner Bros. Discovery, într-un comunicat de presă. „Suntem încrezători că fuziunea noastră cu Netflix reprezintă o valoare superioară și mai sigură pentru acționarii noștri și așteptăm cu nerăbdare să oferim beneficiile convingătoare ale combinării noastre.”
Respingerea oficială, care era de așteptat, poate pregăti terenul pentru o nouă ofertă mai mare din partea Paramount. Ellison a declarat săptămâna trecută pentru CNBC că l-a informat deja pe David Zaslav, CEO-ul WBD, că oferta de 30 de dolari pe acțiune nu este „cea mai bună și definitivă” ofertă a companiei. Paramount poate anunța oricând o nouă ofertă, adresată direct acționarilor.
Dacă Paramount își va majora oferta, WBD a semnalat în respingerea sa că dorește ca o parte mai mare din finanțare să provină direct de la familia Ellison.
Consiliul de administrație al WBD a remarcat că oferta Paramount include o finanțare de peste 40 de miliarde de dolari, separată de familia Ellison, în ciuda faptului că Paramount susține că finanțarea beneficiază de „sprijinul deplin” al familiei. Marți, Affinity Partners, compania lui Jared Kushner, s-a retras din licitație, care include și aproximativ 24 de miliarde de dolari din fondurile suverane ale statelor din Golf.
„În ciuda resurselor proprii ample, precum și a multiplelor asigurări date de PSKY în timpul procesului nostru de revizuire strategică că un astfel de angajament va fi luat, familia Ellison a ales să nu susțină oferta PSKY”, a declarat consiliul într-o scrisoare adresată acționarilor.
Di Piazza a declarat miercuri pentru David Faber de la CNBC, în cadrul emisiunii „Squawk Box”, că consiliul de administrație ar fi apreciat o implicare mai mare din partea tatălui lui Ellison, miliardarul Larry Ellison, cofondator al Oracle.
„Nu eram siguri că una dintre cele mai bogate persoane din lume va fi prezentă la încheierea tranzacției”, a spus Di Piazza. „A încheia o tranzacție este minunat; a finaliza o tranzacție este și mai bine.”
Netflix a propus o tranzacție în numerar și acțiuni pentru activele de streaming și studio ale WBD, cu o valoare a capitalului propriu de 72 miliarde de dolari sau o valoare a întreprinderii de aproximativ 83 miliarde de dolari, inclusiv datoriile. În cadrul acestei tranzacții, portofoliul de rețele de cablu al Warner Bros. Discovery ar fi separat într-o entitate distinctă.
„Netflix a făcut o ofertă convingătoare – era o sumă mare de numerar, certitudinea încheierii tranzacției, o taxă de reziliere ridicată și au răspuns la problemele operaționale care ne preocupau”, a declarat Di Piazza pentru CNBC. „PSKY a avut toate oportunitățile să se ocupe de această gamă largă de probleme, dar a ales să nu o facă.”
WBD a remarcat că oferta Netflix „nu necesita finanțare prin capitaluri proprii și angajamente solide de îndatorare”, având în vedere că valoarea de piață a Netflix era de peste 400 de milioane de dolari.
„Nu a fost o alegere dificilă”, a declarat Di Piazza pentru CNBC.
El a respins, de asemenea, întrebările legate de antitrust care înconjurau ambele propuneri: „Oricare dintre aceste tranzacții poate fi finalizată. Ambele tranzacții vor trebui să treacă prin [Departamentul de Justiție]”.
Di Piazza a declarat că compania va organiza un vot al acționarilor în primăvară sau la începutul verii, deși a precizat că data nu a fost încă stabilită.
Mario Gabelli, CEO al GAMCO Investors și acționar al WBD, a declarat miercuri pentru Becky Quick de la CNBC că, deși anterior era înclinat spre oferta Paramount, „cel mai important este să rămână în joc”, sperând la mai multe negocieri între cei doi ofertanți.
Netflix a declarat miercuri că „salută” recomandarea consiliului de administrație al Warner Bros. Discovery.
„Acesta a fost un proces competitiv care a oferit cel mai bun rezultat pentru consumatori, creatori, acționari și industria de divertisment în general”, a declarat Ted Sarandos, co-CEO al Netflix, într-un comunicat. „Netflix și Warner Bros. se completează reciproc și suntem încântați să ne combinăm forțele cu divizia lor de filme cinematografice, studioul de televiziune de talie mondială și marca iconică HBO, care va continua să se concentreze pe televiziunea de prestigiu.”
Co-CEO-ul Netflix, Greg Peters, a declarat miercuri pentru CNBC că recomandarea consiliului de administrație transmite „un mesaj destul de clar”.
„Structura acordului nostru este clară, este sigură, suntem o companie de anvergură… avem un bilanț financiar solid, de calitate investițională”, a declarat Peters pentru „Squawk Box”.
El a respins, de asemenea, întrebările legate de antitrust, spunând că cota de audiență a televiziunii americane este încă competitivă și că publicul serviciilor de streaming Netflix și HBO Max este complementar.
Peters a spus că, dacă autoritățile de reglementare ar da Netflix în judecată, compania ar lupta pentru acord: „Avem un caz bun și credem că ar trebui să îl apărăm și să îl susținem cu tărie.”
