ANALYSIS Romania could have an economic growth of 7%, this year / The flip side: consumption demand increased from household savings during the pandemic could lead to a rapid increase in prices

Romania’s economy could grow by 7% this year, according to economists interviewed by Economedia. They consider that the 2.8% increase in the gross domestic product in the first quarter is above all expectations, with contributions from all economic sectors. But there is also a downside: this promising growth outlook, along with the savings accumulated by Romanians during the pandemic could lead to a sharp rise in prices.

The National Institute of Statistics (INS) published on Tuesday the estimated data on the evolution of gross domestic product (GDP) in the first three months of the year, which shows an economic growth of 2.8% in the first quarter of 2021 compared to the fourth quarter of 2020, although the economy has shrunk by 0.2% compared to the first quarter of 2020.

Growth in all sectors of the economy

Analize Economedia

ANALIZĂ. Împrumuturile din acest an ale Guvernului au depășit 225 de miliarde de lei / Din 2025, România intră în zodia ajustării fiscale

ANALIZĂ Economedia: Turcii „dau năvală” în România. Giganții turci le suflă în ceafă celor mai mari jucători din sectoarele auto, e-commerce sau infrastructură

ANALIZĂ. Guvernul a întâmpinat probleme cu finanțarea, dar situația s-a îmbunătățit deja după deficitul de lichiditate din piața bancară din final de noiembrie / Finanțele clarifică declarația ciudată a ministrului Boloș

ANALIZĂ. Când și unde ar putea să își încheie corecția indicii Bursei de Valori București

ANALIZĂ Economedia: Deși a adus deja cadouri pentru investitori, Moș Crăciun va mai face o vizită pe burse, în final de an

ANALIZĂ. România în balanță: Anii 2025-2031 sau despre cum să faci exerciții de levitație deasupra prăpastiei

ANALIZĂ. Efervescență în industria veterinară din România. Numeroase tranzacții și investiții anunțate în ultimele luni

ANALIZĂ. 2025, momentul adevărului pentru marii constructori din România. UMB va lucra pe 270 de kilometri de autostradă, Mapa și WeBuild încep tunelurile în zona de munte pe A1, iar Makyol pe toate cele patru loturi de pe A13

ANALIZĂ. Cum ar putea fi afectată România de victoria lui Trump / Ce înseamnă pentru economia americană și globală

ANALIZĂ. Împrumuturile statului au ajuns la o sumă record. Guvernul nu a terminat: deficitul în creștere presupune împrumuturi și mai mari, la dobânzi astronomice / Dobânzile au crescut deja

EXCLUSIV Întârzieri de un an de zile la decontul investițiilor prin Start-up Nation 2022 / Antreprenorii reclamă că trebuie să plătească dobânzi și se gândesc chiar să vândă: „Mai bine făceam un credit de nevoi personale”

Ce nu spune premierul Marcel Ciolacu atunci când încearcă să dea explicații despre afacerile nepotului său, Mihai Cristian. Legăturile politică – business care se pot regăsi în diverse etape din activitatea tânărului Ciolacu, implicat în piața Farma, Energie și Imobiliare

ANALIZĂ Încrederea mediului de afaceri în economia României a crescut în luna octombrie

Topul celor mai puternici antreprenori în construcții: Compania Construcții Erbașu a urcat pe primul loc în clasament și e urmată de Strabag și PORR

Cum a ajuns partenerul de afaceri al lui Mihai Ciolacu, nepotul premierului Ciolacu, să dețină un imperiu farmaceutic în jumătate din țară sub brandul Evofarm: achiziții pe bandă rulantă și zeci de contracte cu statul

EXCLUSIV Scrisoarea Comisiei Europene. De ce a suspendat Bruxelles-ul banii pentru Transporturi din a treia cerere de plată: Legături ierarhice la selecția șefilor pentru companiile de stat, licitații feroviare cu probleme / Detalii: cum a pierdut metroul de Cluj finanțarea

EXCLUSIV Scrisoarea Comisiei Europene: Lanțul de influențe politice prin care au fost numiți șefii companiilor de stat din Energie / Comisia suspendă o plată de 300 de milioane de euro pentru acest jalon

Corespondență de la EIT InnoEnergy, din Barcelona. Cum ar putea răspunde Europa, dependentă de importuri, la amenințarea chineză pe piața energiei sustenabile? Investiții în cercetare, inovație viabilă economic și “morcovi”- stimulente pentru tehnologia curată

ANALIZĂ Economedia. Val de concedieri și restructurări la multinaționalele din industrie, cu activitate și pe plan local. Piața din România, afectată de presiunile economice de la nivel mondial, de creșterea costurilor cu materia primă, cu forța de muncă și de scăderea consumului

ANALIZĂ Economedia: O administrație Trump 2.0 va avea de dat o luptă infernală cu piețele financiare / Mesajul lui Stanley Druckenmiller, legendă în lumea investițiilor: „Lui Soroș i-ar fi rușine cu mine că nu pariez mai mult”

EXCLUSIV România pierde temporar 1,1 miliarde de euro din cererea de plată numărul 3 din PNRR, în valoare totală netă de 2 miliarde de euro / Guvernul are 6 luni să îndeplinească jaloanele restante

ANALIZĂ Economedia: Băncile continuă să stea pe un munte de bani / Muntele se va mări pe final de an

ANALIZĂ Economedia: A căzut BNR în propria capcană? / Cât de mult va fi stimulată inflația de ajustarea fiscală a Guvernului și cât va afecta economia

Surse: Acționarii elvețieni ai Azomureș iau în calcul vânzarea combinatului de îngrășăminte / Omul de afaceri Ștefan Vuza ar fi interesat de achiziție / Romgaz, indicat de asemenea ca potențial cumpărător, nu a comentat

ANALIZĂ Economedia: Ce se fac că nu înțeleg bancherii centrali când vine vorba despre inflație și impactul ei asupra consumatorilor

VIDEO Cât costă să joci golf în România, un sport promovat de președintele Iohannis/ De la un joc sportiv asociat cu imobiliarele până la o activitate care „face bine națiunilor”

Analiză Economedia: Încă două scăderi de dobândă de la BNR, după care pauză? / Unde ar urma să se așeze dobânzile într-un 2025 cu riscuri în creștere

ANALIZĂ Economedia. Piața muncii pentru studenți la început de an universitar. Care sunt job-urile pentru tineri fără experiență și ce salarii se pot câștiga?

ANALIZĂ Economedia: Toți marii bancheri centrali din lume pun mână de la mână ca să umfle piețele financiale, cu o lună înaintea alegerilor din SUA/ S&P 500 va bate pragul de 6.000 de puncte până la final de an, dacă nu se prăbușește din cauza „lebedei negre” a grevei portuare

ANALIZĂ Economedia: Cu un deficit bugetar scăpat de sub control, Guvernul Ciolacu a ajuns la împrumuturi de aproape 200 miliarde de lei în 2024, un nivel record. Statul a împrumutat aproape 32 miliarde de lei în septembrie / Dobânzile suverane au crescut

All economists surveyed by Economedia say that this evolution is a positive surprise, which exceeded all market expectations.

Raiffeisen Bank will probably revise its annual forecast for Romania’s economic growth to 7%, Ionuț Dumitru, the bank’s chief economist, told Economedia. “It surprised us, it exceeded all expectations. All sectors of the economy have grown, “said Dumitru.

BCR could also revise its forecast for GDP growth at the end of the year to 6-7%, said Ciprian Dascalu, chief economist of BCR. According to Dascălu, in the first quarter, both industrial production and construction and services provided to companies increased, with a surprise from the services provided to the population, while only retail sales decreased.

Economist Laurian Lungu says the results of the economic growth are very good, above market expectations of 1% increase over the last quarter.

Factors that contributed to the growth

According to Lungu, three factors contributed to this strong growth.

The first factor is the Government, which “has had a correct approach in recent months regarding the pandemic”. “There were no more general lockdowns. Lockdowns were specific in areas where there were a high number of infections. Consequently, there was this flexibility that allowed the economy to breathe. We see the effect of these good measures for the economy and which kept the pandemic under control “, said the economist.

The second factor is the vaccination rate. “However, Romania is somewhere at the forefront of the EU in terms of the number of vaccinations,” the economist explains.

The third factor is that the savings rate has risen sharply during the crisis. “People have money because they have saved quite a lot, on average. And now people can travel more freely, so purchases of goods and services will be on the rise, “Lungu said. According to him, it is also helpful for the time being that there are no discussions about increasing taxation and taxation.

Laurian Lungu estimates that by the end of the year the economy could have a 5-6% growth, “maybe even better”.

Inflation, the danger to the economic growth

However, the strong recovery of the economy also brings a vulnerability, namely a galloping rise in prices, in the context in which freedom of movement is no longer affected by restrictions, the population has tightened savings during the lockdown and now has a high appetite for spending.

“Inflation is a worrying factor. If we look at least at the prices of industrial production, which are a precursor, we can see the effects of those price increases in the index of subsequent consumer prices. In March, these prices had the steepest rise in recent years. What worries me is that the slope is very steep, it grows very fast “, says economist Laurian Lungu.

There are also increases in electricity, fuel, and food prices. It can be a “one-off”, as economists say,  happening now that people start spending, it can last for a quarter and then temper down. But there is also the other option, in which prices rise and remain and will continue to rise. This year’s inflation forecast is already quite high at 4.1%. I think it will be even higher, the forecast is optimistic, given the evolution of prices in March “, the economist added.

According to Laurian Lungu, domestic spending can only put even more pressure on both inflation and the current account deficit, which continues to rise. “We should look at these two elements, they are the sensitive elements in this economic growth”, the economist concluded.

The National Commission for Strategy and Forecast estimates an increase of 5% for the Gross Domestic Product in 2021. The International Monetary Fund estimates that the Romanian economy would register a growth of 6% this year. The European Commission estimates that Romania’s economy will grow by 5.1% in 2021.

Translated from Romanian by Service For Life S.R.L.