Romania’s Central Bank raises key interest rate for the second time this year to fight galloping inflation

The National Bank of Romania (BNR) on Tuesday raised the key interest rate for the second time in a year in a bid to keep a lid on galloping inflation that reached over 6% in September and could exceed the central bank’s target by the end of the year. Analysts had expected the policy rate to rise, especially as central banks in the region have also recently taken similar decisions.

The Governing Council of the National Bank of Romania, meeting today, 9 November 2021, decided the following:

• to increase the monetary policy interest rate to 1.75% per annum from 1.50% per annum as of 10 November 2021;
• widening the symmetric corridor formed by the interest rates on standing facilities around the monetary policy interest rate to ±0.75 %age points, from ±0.50 %age points; thus, as of 10 November 2021, the interest rate on the lending facility (Lombard) is increased to 2.50 % per annum, from 2 % per annum, and the interest rate on the deposit facility is maintained at 1.00 % per annum;
• maintaining firm control over money market liquidity;
• maintaining the current levels of reserve requirements for credit institutions’ liabilities in RON and foreign currency.

The Financial Markets Association (ACI Romania) said in an analysis on Monday that the BNR was expected to raise the key interest rate at its November meeting.

Analize Economedia

EXCLUSIV Întârzieri de un an de zile la decontul investițiilor prin Start-up Nation 2022 / Antreprenorii reclamă că trebuie să plătească dobânzi și se gândesc chiar să vândă: „Mai bine făceam un credit de nevoi personale”

Ce nu spune premierul Marcel Ciolacu atunci când încearcă să dea explicații despre afacerile nepotului său, Mihai Cristian. Legăturile politică – business care se pot regăsi în diverse etape din activitatea tânărului Ciolacu, implicat în piața Farma, Energie și Imobiliare

ANALIZĂ Încrederea mediului de afaceri în economia României a crescut în luna octombrie

Topul celor mai puternici antreprenori în construcții: Compania Construcții Erbașu a urcat pe primul loc în clasament și e urmată de Strabag și PORR

Cum a ajuns partenerul de afaceri al lui Mihai Ciolacu, nepotul premierului Ciolacu, să dețină un imperiu farmaceutic în jumătate din țară sub brandul Evofarm: achiziții pe bandă rulantă și zeci de contracte cu statul

EXCLUSIV Scrisoarea Comisiei Europene. De ce a suspendat Bruxelles-ul banii pentru Transporturi din a treia cerere de plată: Legături ierarhice la selecția șefilor pentru companiile de stat, licitații feroviare cu probleme / Detalii: cum a pierdut metroul de Cluj finanțarea

EXCLUSIV Scrisoarea Comisiei Europene: Lanțul de influențe politice prin care au fost numiți șefii companiilor de stat din Energie / Comisia suspendă o plată de 300 de milioane de euro pentru acest jalon

Corespondență de la EIT InnoEnergy, din Barcelona. Cum ar putea răspunde Europa, dependentă de importuri, la amenințarea chineză pe piața energiei sustenabile? Investiții în cercetare, inovație viabilă economic și “morcovi”- stimulente pentru tehnologia curată

ANALIZĂ Economedia. Val de concedieri și restructurări la multinaționalele din industrie, cu activitate și pe plan local. Piața din România, afectată de presiunile economice de la nivel mondial, de creșterea costurilor cu materia primă, cu forța de muncă și de scăderea consumului

ANALIZĂ Economedia: O administrație Trump 2.0 va avea de dat o luptă infernală cu piețele financiare / Mesajul lui Stanley Druckenmiller, legendă în lumea investițiilor: „Lui Soroș i-ar fi rușine cu mine că nu pariez mai mult”

EXCLUSIV România pierde temporar 1,1 miliarde de euro din cererea de plată numărul 3 din PNRR, în valoare totală netă de 2 miliarde de euro / Guvernul are 6 luni să îndeplinească jaloanele restante

ANALIZĂ Economedia: Băncile continuă să stea pe un munte de bani / Muntele se va mări pe final de an

ANALIZĂ Economedia: A căzut BNR în propria capcană? / Cât de mult va fi stimulată inflația de ajustarea fiscală a Guvernului și cât va afecta economia

Surse: Acționarii elvețieni ai Azomureș iau în calcul vânzarea combinatului de îngrășăminte / Omul de afaceri Ștefan Vuza ar fi interesat de achiziție / Romgaz, indicat de asemenea ca potențial cumpărător, nu a comentat

ANALIZĂ Economedia: Ce se fac că nu înțeleg bancherii centrali când vine vorba despre inflație și impactul ei asupra consumatorilor

VIDEO Cât costă să joci golf în România, un sport promovat de președintele Iohannis/ De la un joc sportiv asociat cu imobiliarele până la o activitate care „face bine națiunilor”

Analiză Economedia: Încă două scăderi de dobândă de la BNR, după care pauză? / Unde ar urma să se așeze dobânzile într-un 2025 cu riscuri în creștere

ANALIZĂ Economedia. Piața muncii pentru studenți la început de an universitar. Care sunt job-urile pentru tineri fără experiență și ce salarii se pot câștiga?

ANALIZĂ Economedia: Toți marii bancheri centrali din lume pun mână de la mână ca să umfle piețele financiale, cu o lună înaintea alegerilor din SUA/ S&P 500 va bate pragul de 6.000 de puncte până la final de an, dacă nu se prăbușește din cauza „lebedei negre” a grevei portuare

ANALIZĂ Economedia: Cu un deficit bugetar scăpat de sub control, Guvernul Ciolacu a ajuns la împrumuturi de aproape 200 miliarde de lei în 2024, un nivel record. Statul a împrumutat aproape 32 miliarde de lei în septembrie / Dobânzile suverane au crescut

OFICIAL Cine sunt noii directori de la Transelectrica fără experiență în energie: Șeful companiei strategice, Ștefăniță Munteanu, fost consilier județean susținut de Ciolacu/ Ce probleme de integritate ridică alți membri controversați, ca Victor Moraru

ANALIZĂ Economedia: Încrederea în economia românească scade ușor în debutul toamnei / Activitatea de business va continua să crească pe final de an

EXCLUSIV Victor Moraru de la AMEPIP și Ștefăniță Munteanu, susținut de Ciolacu, pe lista finală în noul Directorat al Transelectrica. Conducerea companiei va fi numită luni / Lista completă

EXCLUSIV Ford va asambla baterii pentru mașini electrice la Craiova

EXCLUSIV Schaeffler din Brașov a trimis angajații în șomaj tehnic

Topul firmelor italiene în România. Analiză: Principalele motoare ale investițiilor sunt industria auto, electrocasnicele și textilele, orientate către forță de muncă “relativ ieftină”, dar vin din urmă serviciile financiare și IT-ul

Topul celor mai mari companii de pe piața de anvelope din România. Producătorii Michelin, Continental și Pirelli rămân lideri în 2023, dar intră în cursă și cel mai nou jucător din piață: Nokian Tyres

De ce riscă Marcel Ciolacu miliardele europene pentru câțiva oameni legați de funcții

Cum fac față firmele locale din IT, pe o piață lovită de turbulențe: Reduceri de personal, de program și de salarii, tăieri în sectorul de management. Oprean, CEO Arobs: „Nu suntem imuni la turbulențe”

Clasamentul provizoriu al producătorilor de echipamente auto din România: Bosch, Continental și Leoni, cei mai puternici jucători. Firmele de top se confruntă cu probleme, pe fondul turbulențelor din sectorul auto mondial

The BNR kicked off the key interest rate hike on 6 October, when it decided to raise the monetary policy interest rate to 1.50 % per year from 1.25 % per year.

Also in October, the BNR took another restrictive measure for lending and decided to increase the down payment on mortgage loans for real estate investments by 10 %.

Inflation at 6.3% in September

The annual inflation rate climbed to 6.3% in September 2021, from 5.3% in August, as non-food goods rose by 8.71%, food goods by 4.26%, and services by 3.75%, according to data published Tuesday by the National Institute of Statistics (INS). The increases were led by increases in energy prices.

On Wednesday, the INS will publish data on the inflation rate in October 2021.

The Financial Markets Association (ACI Romania) says in an analysis that expectations for the year-end months are for inflation to reach the 7-8% range, as we will see an increase in energy prices – gas, electricity, fuel, and insurance.

In August, the National Bank of Romania raised its inflation forecast for the end of this year to 5.6% from 4.1% in May.

Market interest rates go up

Any increase in monetary policy interest rates also raises market interest rates to discourage lending and consumption, which fuel inflation.

Immediately after the BNR raised the key interest rate in October, the ROBOR index, which is used to calculate interest rates on most loans in lei, rose sharply to 2.07% from 1.81%.

Subsequently, the ROBOR continued to rise and reached 2.48% on Tuesday, its highest level in a year and a half.

Eastern Europe leads in interest rate hikes

Eastern European banks have been the leaders in key interest rate hikes this year.

On Thursday, the Czech central bank made its biggest interest rate hike in almost a quarter of a century. The 1.25 %age point increase – well above the 0.75 %age point forecast by economists – was the fourth in a row and took the country’s benchmark interest rate above pre-pandemic levels to 2.75%.

The decision came a day after Poland’s central bank announced a higher-than-expected rate hike, from 0.5% to 1.25%.

Hungary’s central bank also raised interest rates to 1.8%, the highest level in six years.