Evaluări liniștitoare din partea Moody’s și DBRS cu privire la băncile grecești. Ce spun despre expunerea pe obligațiuni

Depozitele bancare în creștere susțin lichiditatea și finanțarea băncilor grecești, notează Moody’s în analiza făcută cu ocazia anunțării rezultatelor sectorului bancar pentru 2022, scrie Rador, citând Money Review. Agenția de rating a subliniat că nu se așteaptă ca băncile grecești să înregistreze pierderi substanțiale de pe urma plasamentelor în obligațiuni și estimează că acestea vor continua să aibă acces la piețele de obligațiuni, chiar dacă la un cost mai mare.

Aceste observații ale Moody’s se situează pe aceeași lungime de undă cu cele făcute de DBRS. Potrivit agenției de rating, rezervele de capital ale băncilor grecești sunt suficiente pentru a absorbi orice pierderi de pe urma obligațiunilor, în cazul în care acestea ar trebui marcate, din cauza tensiunilor de finanțare și lichiditate, ca urmare a prăbușirii Silicon Valley Bank și Signature Bank în SUA. DBRS subliniază că marile bănci grecești au investiții semnificative în obligațiuni, care reprezintă aproximativ 16% din activele lor totale și aproximativ dublul capitalului lor total. Marea majoritate a acestor titluri sunt obligațiuni de stat grecești și alte titluri de stat și aproximativ 80% din obligațiuni sunt înregistrate la cost amortizat.

Analiștii Moody’s caracterizează lichiditatea băncilor grecești ca fiind confortabilă, cu o rată de acoperire a lichidității (LCR) ce se situa la 198% la sfârșitul anului 2022.

Analize Economedia

EXCLUSIV Întârzieri de un an de zile la decontul investițiilor prin Start-up Nation 2022 / Antreprenorii reclamă că trebuie să plătească dobânzi și se gândesc chiar să vândă: „Mai bine făceam un credit de nevoi personale”

Ce nu spune premierul Marcel Ciolacu atunci când încearcă să dea explicații despre afacerile nepotului său, Mihai Cristian. Legăturile politică – business care se pot regăsi în diverse etape din activitatea tânărului Ciolacu, implicat în piața Farma, Energie și Imobiliare

ANALIZĂ Încrederea mediului de afaceri în economia României a crescut în luna octombrie

Topul celor mai puternici antreprenori în construcții: Compania Construcții Erbașu a urcat pe primul loc în clasament și e urmată de Strabag și PORR

Cum a ajuns partenerul de afaceri al lui Mihai Ciolacu, nepotul premierului Ciolacu, să dețină un imperiu farmaceutic în jumătate din țară sub brandul Evofarm: achiziții pe bandă rulantă și zeci de contracte cu statul

EXCLUSIV Scrisoarea Comisiei Europene. De ce a suspendat Bruxelles-ul banii pentru Transporturi din a treia cerere de plată: Legături ierarhice la selecția șefilor pentru companiile de stat, licitații feroviare cu probleme / Detalii: cum a pierdut metroul de Cluj finanțarea

EXCLUSIV Scrisoarea Comisiei Europene: Lanțul de influențe politice prin care au fost numiți șefii companiilor de stat din Energie / Comisia suspendă o plată de 300 de milioane de euro pentru acest jalon

Corespondență de la EIT InnoEnergy, din Barcelona. Cum ar putea răspunde Europa, dependentă de importuri, la amenințarea chineză pe piața energiei sustenabile? Investiții în cercetare, inovație viabilă economic și “morcovi”- stimulente pentru tehnologia curată

ANALIZĂ Economedia. Val de concedieri și restructurări la multinaționalele din industrie, cu activitate și pe plan local. Piața din România, afectată de presiunile economice de la nivel mondial, de creșterea costurilor cu materia primă, cu forța de muncă și de scăderea consumului

ANALIZĂ Economedia: O administrație Trump 2.0 va avea de dat o luptă infernală cu piețele financiare / Mesajul lui Stanley Druckenmiller, legendă în lumea investițiilor: „Lui Soroș i-ar fi rușine cu mine că nu pariez mai mult”

EXCLUSIV România pierde temporar 1,1 miliarde de euro din cererea de plată numărul 3 din PNRR, în valoare totală netă de 2 miliarde de euro / Guvernul are 6 luni să îndeplinească jaloanele restante

ANALIZĂ Economedia: Băncile continuă să stea pe un munte de bani / Muntele se va mări pe final de an

ANALIZĂ Economedia: A căzut BNR în propria capcană? / Cât de mult va fi stimulată inflația de ajustarea fiscală a Guvernului și cât va afecta economia

Surse: Acționarii elvețieni ai Azomureș iau în calcul vânzarea combinatului de îngrășăminte / Omul de afaceri Ștefan Vuza ar fi interesat de achiziție / Romgaz, indicat de asemenea ca potențial cumpărător, nu a comentat

ANALIZĂ Economedia: Ce se fac că nu înțeleg bancherii centrali când vine vorba despre inflație și impactul ei asupra consumatorilor

VIDEO Cât costă să joci golf în România, un sport promovat de președintele Iohannis/ De la un joc sportiv asociat cu imobiliarele până la o activitate care „face bine națiunilor”

Analiză Economedia: Încă două scăderi de dobândă de la BNR, după care pauză? / Unde ar urma să se așeze dobânzile într-un 2025 cu riscuri în creștere

ANALIZĂ Economedia. Piața muncii pentru studenți la început de an universitar. Care sunt job-urile pentru tineri fără experiență și ce salarii se pot câștiga?

ANALIZĂ Economedia: Toți marii bancheri centrali din lume pun mână de la mână ca să umfle piețele financiale, cu o lună înaintea alegerilor din SUA/ S&P 500 va bate pragul de 6.000 de puncte până la final de an, dacă nu se prăbușește din cauza „lebedei negre” a grevei portuare

ANALIZĂ Economedia: Cu un deficit bugetar scăpat de sub control, Guvernul Ciolacu a ajuns la împrumuturi de aproape 200 miliarde de lei în 2024, un nivel record. Statul a împrumutat aproape 32 miliarde de lei în septembrie / Dobânzile suverane au crescut

OFICIAL Cine sunt noii directori de la Transelectrica fără experiență în energie: Șeful companiei strategice, Ștefăniță Munteanu, fost consilier județean susținut de Ciolacu/ Ce probleme de integritate ridică alți membri controversați, ca Victor Moraru

ANALIZĂ Economedia: Încrederea în economia românească scade ușor în debutul toamnei / Activitatea de business va continua să crească pe final de an

EXCLUSIV Victor Moraru de la AMEPIP și Ștefăniță Munteanu, susținut de Ciolacu, pe lista finală în noul Directorat al Transelectrica. Conducerea companiei va fi numită luni / Lista completă

EXCLUSIV Ford va asambla baterii pentru mașini electrice la Craiova

EXCLUSIV Schaeffler din Brașov a trimis angajații în șomaj tehnic

Topul firmelor italiene în România. Analiză: Principalele motoare ale investițiilor sunt industria auto, electrocasnicele și textilele, orientate către forță de muncă “relativ ieftină”, dar vin din urmă serviciile financiare și IT-ul

Topul celor mai mari companii de pe piața de anvelope din România. Producătorii Michelin, Continental și Pirelli rămân lideri în 2023, dar intră în cursă și cel mai nou jucător din piață: Nokian Tyres

De ce riscă Marcel Ciolacu miliardele europene pentru câțiva oameni legați de funcții

Cum fac față firmele locale din IT, pe o piață lovită de turbulențe: Reduceri de personal, de program și de salarii, tăieri în sectorul de management. Oprean, CEO Arobs: „Nu suntem imuni la turbulențe”

Clasamentul provizoriu al producătorilor de echipamente auto din România: Bosch, Continental și Leoni, cei mai puternici jucători. Firmele de top se confruntă cu probleme, pe fondul turbulențelor din sectorul auto mondial

Depozitele clienților au crescut cu 5,8% în 2022 și au rămas principala sursă de finanțare pentru băncile grecești, reprezentând în medie 71% din activele totale. Finanțarea de către BCE (în principal prin TLTRO) a fost redusă treptat la 11% din active, în medie, iar Moody’s se așteaptă la o reducere suplimentară treptată în perioada 2023-2024, care va îmbunătăți în continuare lichiditatea.

În ceea ce privește expunerea băncilor grecești la obligațiuni, Moody’s notează că acestea constituie aproximativ 1/2 din portofoliul lor de investiții și sunt înregistrate în principal ca deținute până la scadență (Held-to-Maturity) la cost amortizat. Astfel, creșterea ratelor dobânzilor din ultimele luni a creat unele pierderi contabile în aceste portofolii, chiar dacă acestea sunt limitate prin hedging. „Nu ne așteptăm ca băncile grecești să înregistreze pierderi substanțiale la valoarea justă de pe urma acestor obligațiuni de stat”, notează analiștii.

În plus, toate cele patru bănci sistemice grecești au continuat să acceseze piețele de obligațiuni în 2022 pentru a-și îndeplini cerințele MREL, Moody’s remarcând că, de când sectorul bancar grecesc a recâștigat accesul la piețele de obligațiuni în 2019, a emis aproximativ 10,1 miliarde de euro în obligațiuni.

Analiștii estimează că băncile vor continua să se împrumute de pe piețe în următorii 2-3 ani, dar la un cost mai mare, pentru a atinge țintele MREL până în 2025.

În ceea ce privește imaginea de ansamblu a rezultatelor sectorului pentru 2022, Moody’s a constatat că datele sunt viguroase, susținute de creșterea ridicată a creditării și a ratelor dobânzilor, mai ales că sectorul a reușit să facă curățenie în bilanţuri și să crească în continuare depozitele bancare.

Împrumuturile neperformante s-au diminuat, dar analiștii avertizează că îmbunătățirea calității activelor va fi acum mai dificilă. NPE-urile au continuat să scadă în 2022, dar presiunile inflaționiste și ratele mai ridicate ale dobânzilor vor face mai dificilă reducerea substanțială a acestora în acest an.

În ceea ce privește capitalurile, acestea acoperă confortabil cerințele, dar calitatea lor este încă subminată de nivelul ridicat al impozitelor amânate.